1、歷史性供應(yīng)短缺壓力疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，白銀價(jià)格飆升至歷史新高。周一，現(xiàn)貨白銀歷史首次站上58美元/盎司，最高觸及58.84美元，今年以來(lái)漲幅已超100%，大幅跑贏黃金。COMEX白銀期貨盤(pán)中首次站上59美元/盎司，尾盤(pán)小幅回落，最終收?qǐng)?bào)58.45美元/盎司。上期所白銀主力合約漲至13766元/公斤的新高。
1、應(yīng)國(guó)家主席習(xí)近平邀請(qǐng)，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍將于12月3日至5日對(duì)中國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)。訪問(wèn)期間，習(xí)近平主席將同馬克龍總統(tǒng)舉行會(huì)談，共同引領(lǐng)新形勢(shì)下中法關(guān)系發(fā)展，并就重大國(guó)際和地區(qū)熱點(diǎn)問(wèn)題深入交換意見(jiàn)。
2、公安部等十部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)生態(tài)警務(wù)機(jī)制建設(shè)的意見(jiàn)》，推動(dòng)建立生態(tài)警務(wù)機(jī)制，依法嚴(yán)厲打擊環(huán)境資源犯罪，著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決守牢美麗中國(guó)建設(shè)安全底線，以高水平安全保障高質(zhì)量發(fā)展。
3、新版中俄雙邊投資協(xié)定12月1日正式生效實(shí)施。協(xié)定案文共20個(gè)條款，包含投資保護(hù)、投資促進(jìn)、投資便利化及爭(zhēng)端解決等方面。
1、A股單邊上行，科技題材表現(xiàn)活躍，板塊輪動(dòng)有加速跡象。上證指數(shù)收盤(pán)漲0.65%報(bào)3914.01點(diǎn)，深證成指漲1.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.31%，市場(chǎng)成交額放大至1.89萬(wàn)億元。有色金屬爆發(fā)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、貴金屬、商業(yè)航天概念走強(qiáng)。
2、香港恒生指數(shù)收盤(pán)漲0.67%報(bào)26033.26點(diǎn)，恒生科技指數(shù)上漲0.82%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)上漲0.47%。有色金屬行業(yè)領(lǐng)漲，加密貨幣概念股全線大跌。南向資金凈買(mǎi)入21.48億港元，阿里巴巴獲凈買(mǎi)入13.21億港元。
3、深交所及深證信息公司發(fā)布公告，將對(duì)深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100、創(chuàng)業(yè)板50等深市指數(shù)實(shí)施樣本定期調(diào)整，12月15日正式實(shí)施。其中，深證成指將更換17只樣本股，調(diào)入主板公司7家，創(chuàng)業(yè)板公司10家；創(chuàng)業(yè)板指將更換8只樣本股。
4、據(jù)中國(guó)證券報(bào)，2025年最后一個(gè)月的券商月度投資組合日前陸續(xù)出爐。券商已推薦逾160只月度“金股”，中際旭創(chuàng)、美的集團(tuán)、巨人網(wǎng)絡(luò)、恒立液壓等推薦頻次居前。展望后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場(chǎng)選擇向上突破、發(fā)動(dòng)跨年行情的概率較高，港股也有望受到美聯(lián)儲(chǔ)釋放的信號(hào)影響呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)。配置方面，“反內(nèi)卷”、出海、科技創(chuàng)新和內(nèi)需復(fù)蘇、紅利等主線值得關(guān)注。
5、公募基金產(chǎn)品審批啟動(dòng)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)“估值高”新產(chǎn)品審批更審慎。11月以來(lái)，除了寬基指數(shù)基金、全市場(chǎng)選股的主動(dòng)權(quán)益基金之外，獲批的行業(yè)主題基金主要集中在醫(yī)療、食品、消費(fèi)電子等目前估值相對(duì)較低的領(lǐng)域。
1、12月中國(guó)境內(nèi)到日本的計(jì)劃航班中超40%的航班取消，取消航班數(shù)量超1900個(gè)。
2、新能源車(chē)11月銷(xiāo)量放榜。比亞迪以48萬(wàn)輛銷(xiāo)量穩(wěn)坐銷(xiāo)冠。鴻蒙智行全系交付超8萬(wàn)輛，單月歷史新高。零跑汽車(chē)交付沖上7萬(wàn)輛，連續(xù)9個(gè)月領(lǐng)跑新勢(shì)力。小米汽車(chē)交付持續(xù)超過(guò)4萬(wàn)臺(tái)，“蔚小理”則均滑落至3萬(wàn) 交付區(qū)間，讓5萬(wàn)-7萬(wàn)輛之間出現(xiàn)明顯斷層。
3、證監(jiān)會(huì)、滬深交易所等正在抓緊做好商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)REITs系列準(zhǔn)備工作，預(yù)計(jì)很快就可以提交申報(bào)材料。另外，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目行業(yè)范圍2025版清單，燃煤摻氫/摻氨發(fā)電、人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，以及超甲級(jí)、甲級(jí)商務(wù)樓宇等項(xiàng)目納入其中。
4、據(jù)中指研究院，11月全國(guó)百城新建住宅平均價(jià)格為17036元/平方米，環(huán)比上漲0.37%，同比上漲2.68%；百城二手住宅平均價(jià)格為13143元/平方米，環(huán)比下跌0.94%，二手房?jī)r(jià)已環(huán)比連跌43個(gè)月，同比下跌幅度為7.95%。
5、上海二手房市場(chǎng)出現(xiàn)“翹尾行情”。據(jù)網(wǎng)上房地產(chǎn)數(shù)據(jù)，11月，上海二手房（含商業(yè)）網(wǎng)簽成交22943套，環(huán)比上漲約24%，成交創(chuàng)下近7個(gè)月新高。另?yè)?jù)中指研究院監(jiān)測(cè)，11月，上海二手住宅價(jià)格環(huán)比下跌1.24%。
6、據(jù)深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，11月深圳二手房共計(jì)錄得5762套，環(huán)比增長(zhǎng)3.9%，同比下跌34.3%。自2025年2月錄得低點(diǎn)后，市場(chǎng)成交量已連續(xù)9個(gè)月維持在5000套以上。
7、國(guó)家郵政局最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，今年我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量已突破1800億件，超過(guò)2024年全年的1750.8億件，創(chuàng)歷史新高。
1、日本政府著手調(diào)整加密資產(chǎn)交易所得稅，擬將其統(tǒng)一設(shè)定為20%。該政策預(yù)計(jì)于2027年以后實(shí)施，并計(jì)劃納入年末匯總的執(zhí)政黨稅制改革大綱。目前，根據(jù)金額不同，最高稅率可達(dá)55%。
2、香港持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)HashKey Exchange的母公司HashKey Holdings通過(guò)聯(lián)交所上市聆訊，摩根大通、國(guó)泰君安為聯(lián)席保薦人。
3、匯豐銀行攜手法國(guó)初創(chuàng)企業(yè)Mistral AI，合作開(kāi)發(fā)人工智能解決方案，應(yīng)用場(chǎng)景涵蓋財(cái)務(wù)分析、多語(yǔ)言翻譯、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及個(gè)性化客戶溝通等多個(gè)領(lǐng)域。
1、字節(jié)跳動(dòng)旗下豆包團(tuán)隊(duì)正式推出豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版，并與中興通訊合作推出首款A(yù)I手機(jī)工程樣機(jī)，供開(kāi)發(fā)者和科技愛(ài)好者體驗(yàn)，售價(jià)為3499元。豆包目前正與多家手機(jī)廠商洽談助手合作，并沒(méi)有自己開(kāi)發(fā)手機(jī)的計(jì)劃。
2、DeepSeek發(fā)布并開(kāi)源兩個(gè)正式版模型DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。前者主打日常應(yīng)用，推理能力達(dá)GPT-5水平，首次實(shí)現(xiàn)思考模式與工具調(diào)用融合；后者專(zhuān)注極致推理，在IMO、CMO、ICPC、IOI四項(xiàng)國(guó)際競(jìng)賽中斬獲金牌。
3、滴滴自動(dòng)駕駛宣布在廣州部分示范應(yīng)用區(qū)域開(kāi)啟全天候、全無(wú)人Robotaxi試運(yùn)行。此次試運(yùn)行區(qū)域位于黃埔核心生活圈，站點(diǎn)覆蓋地鐵站、學(xué)校、商超、寫(xiě)字樓、小區(qū)等高頻出行場(chǎng)景。
4、英偉達(dá)宣布投資20億美元購(gòu)買(mǎi)新思科技普通股。雙方還將擴(kuò)大合作，幫助研發(fā)團(tuán)隊(duì)以更高精度、更快速度和更低成本設(shè)計(jì)并驗(yàn)證智能產(chǎn)品。
5、亞馬遜與谷歌聯(lián)合推出一款聯(lián)合開(kāi)發(fā)的多云網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。該舉措將使客戶能夠在幾分鐘而非數(shù)周內(nèi)，在這兩家公司的計(jì)算平臺(tái)之間建立私有高速鏈接。
1、根據(jù)俄羅斯總統(tǒng)普京簽署的命令，即日起至2026年9月14日（含9月14日）止，中國(guó)公民可免簽證以旅游和商務(wù)目的前往俄羅斯。免簽天數(shù)為30天。
2、美國(guó)11月ISM制造業(yè)PMI指數(shù)下降0.5點(diǎn)至48.2，連續(xù)九個(gè)月低于50的榮枯線，創(chuàng)下四個(gè)月來(lái)的最大萎縮。新訂單指數(shù)降至自7月以來(lái)最快的收縮速度，積壓訂單則創(chuàng)七個(gè)月最大降幅。
3、美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克表示，美國(guó)將自11月1日起把韓國(guó)汽車(chē)關(guān)稅降至15%。美國(guó)還將取消對(duì)韓國(guó)飛機(jī)零部件征收的關(guān)稅，使互惠關(guān)稅與對(duì)日本和歐盟征收的關(guān)稅保持一致。
4、日本央行行長(zhǎng)植田和男釋放迄今最明確加息信號(hào)，表示將在本月貨幣政策會(huì)議上“權(quán)衡加息的利弊”。他表示，當(dāng)前日本實(shí)際利率顯著低于“自然利率”，任何加息都僅僅是對(duì)寬松程度的調(diào)整。
5、英國(guó)即將與美國(guó)達(dá)成一項(xiàng)重大藥品合作協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)英國(guó)藥品出口至美國(guó)時(shí)享受零進(jìn)口關(guān)稅待遇。英國(guó)政府已同意降低國(guó)民醫(yī)療服務(wù)體系所購(gòu)藥品的行業(yè)銷(xiāo)售回扣率。
6、韓國(guó)11月出口額同比增長(zhǎng)8.4%至610.4億美元，連續(xù)第六個(gè)月增長(zhǎng)，創(chuàng)歷年11月新高。當(dāng)月半導(dǎo)體出口同比飆升38.6%至172.6億美元，創(chuàng)單月歷史新高，連續(xù)第九個(gè)月增長(zhǎng)。
7、印度10月工業(yè)產(chǎn)出增速急劇放緩至0.4%，創(chuàng)下14個(gè)月以來(lái)最低水平，增速遠(yuǎn)低于9月的4%和預(yù)期的3.1%。官方將放緩歸因于排燈節(jié)等節(jié)日減少工作日。
8、澳大利亞成為全球首個(gè)通過(guò)立法限制青少年使用TikTok、Instagram等社交平臺(tái)的國(guó)家。自12月10日起，相關(guān)平臺(tái)必須禁止16歲以下用戶注冊(cè)賬戶，違者將面臨最高4950萬(wàn)澳元的罰款。
1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌0.9%報(bào)47289.33點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.53%報(bào)6812.63點(diǎn)，納指跌0.38%報(bào)23275.92點(diǎn)。默克跌近3%，領(lǐng)跌道指。美國(guó)科技七巨頭指數(shù)漲0.15%，英偉達(dá)漲超1%，谷歌跌逾1%。中概股多數(shù)上漲，網(wǎng)易漲約5%，阿里巴巴漲超4%。隨著避險(xiǎn)情緒升溫，科技股與加密貨幣雙雙下跌。經(jīng)歷了波動(dòng)不斷的11月后，市場(chǎng)震蕩行情仍在延續(xù)。
2、歐洲三大股指收盤(pán)全線下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌1.04%報(bào)23589.44點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.32%報(bào)8097點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.18%報(bào)9702.53點(diǎn)。國(guó)防板塊走弱推動(dòng)歐洲股市在12月的首個(gè)交易日下跌?？罩锌蛙?chē)也拖累了整體表現(xiàn)，因有報(bào)道稱(chēng)其現(xiàn)役A320系列客機(jī)中超過(guò)半數(shù)需要進(jìn)行軟件修復(fù)。
3、日本市場(chǎng)再次迎來(lái)股債“雙殺”，因日本央行行長(zhǎng)暗示考慮加息。日經(jīng)225指數(shù)收盤(pán)報(bào)49303.28點(diǎn)，跌1.89%，盤(pán)中一度跌超1000點(diǎn)。日本10年期國(guó)債收益率上漲7個(gè)基點(diǎn)至1.87%，30年期國(guó)債收益率短暫觸及3.395%，創(chuàng)歷史新高；兩年期國(guó)債收益率自2008年來(lái)首次觸及1%大關(guān)。
4、澳大利亞證券交易所周一遭遇技術(shù)故障，導(dǎo)致主要股票市場(chǎng)的約80家公司公告發(fā)布服務(wù)中斷數(shù)小時(shí)，相關(guān)公司的股票被暫停交易，直到公告發(fā)布為止。澳交所計(jì)劃于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二上午8點(diǎn)發(fā)布最新進(jìn)展通報(bào)。
5、軟銀集團(tuán)創(chuàng)始人孫正義首次回應(yīng)清倉(cāng)英偉達(dá)股票時(shí)稱(chēng)，“賣(mài)英偉達(dá)的時(shí)候我都快哭出來(lái)了?！?/span>他表示，如果軟銀在推進(jìn)AI計(jì)劃時(shí)能有“無(wú)限的資金”，那么自己根本不會(huì)賣(mài)掉英偉達(dá)的股票。孫正義還駁斥了“AI泡沫”的說(shuō)法，稱(chēng)這種說(shuō)法“不夠聰明”。
1、國(guó)內(nèi)債市震蕩偏強(qiáng)，5年期和7年期利率債表現(xiàn)較好；國(guó)債期貨主力合約多升，僅30年期主力合約跌0.08%。央行開(kāi)展1076億元逆回購(gòu)操作，凈回籠2311億元，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性穩(wěn)中偏松。萬(wàn)科債普遍繼續(xù)下滑，“21萬(wàn)科04”跌超45%，“21萬(wàn)科06”、“22萬(wàn)科02”均跌近四成。
2、“22萬(wàn)科MTN004”持有人會(huì)議初始議案顯示，議案擬對(duì)該筆中期票據(jù)的本金及利息兌付時(shí)間展期一年。展期期間本期中期票據(jù)票面利率維持不變，即按照3.00%計(jì)息。
3、今年以來(lái)，截至12月1日，共有3004只科技創(chuàng)新債券正式發(fā)行，發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)3.18萬(wàn)億元，發(fā)行數(shù)量及總規(guī)模相較去年同期分別增長(zhǎng)85%和98%，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供了有力的資金支持。
4、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲3.70個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.532%，3年期美債收益率漲5.34個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.542%，5年期美債收益率漲6.58個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.664%，10年期美債收益率漲7.33個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.087%，30年期美債收益率漲7.40個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.738%。
1、國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.24%報(bào)4265.00美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.25%報(bào)58.45美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫推動(dòng)美元回落，歐盟能源互聯(lián)互通計(jì)劃提振工業(yè)需求，地緣政治因素共同支撐貴金屬市場(chǎng)，白銀因兼具金融和工業(yè)屬性表現(xiàn)突出。
2、美油主力合約收漲1.64%，報(bào)59.51美元/桶；布倫特原油主力合約漲1.49%，報(bào)63.31美元/桶。黑海關(guān)鍵碼頭遇襲引發(fā)供應(yīng)擔(dān)憂，同時(shí)OPEC+維持2026年第一季度暫停增產(chǎn)的計(jì)劃，多重地緣政治風(fēng)險(xiǎn)與供給側(cè)因素推動(dòng)國(guó)際油價(jià)上漲。?
3、倫敦基本金屬全線上漲，LME期銅漲0.39%報(bào)11232.50美元/噸，盤(pán)中一度創(chuàng)下11334美元?dú)v史新高，今年以來(lái)累計(jì)漲幅接近30%。LME期鋅漲1.16%報(bào)3091.00美元/噸，LME期鉛漲0.96%報(bào)1999.50美元/噸，LME期鋁漲0.70%報(bào)2888.00美元/噸，LME期鎳漲0.31%報(bào)14875.00美元/噸，LME期錫漲0.20%報(bào)39240.00美元/噸。
1、周一在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤(pán)報(bào)7.0725，較上一交易日上漲69個(gè)基點(diǎn)，盤(pán)中一度升破7.07關(guān)口，續(xù)創(chuàng)去年10月中旬以來(lái)新高，夜盤(pán)收?qǐng)?bào)7.0725。人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)7.0759，調(diào)升30個(gè)基點(diǎn)。
2、據(jù)外匯交易中心，11月28日當(dāng)周，CFETS人民幣匯率指數(shù)報(bào)97.92，環(huán)比跌0.3；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報(bào)104.47，環(huán)比跌0.19；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報(bào)92.46，環(huán)比跌0.14。
3、紐約尾盤(pán)，美元指數(shù)跌0.03%報(bào)99.41，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元漲0.07%報(bào)1.1609，英鎊兌美元跌0.14%報(bào)1.3213，澳元兌美元跌0.10%報(bào)0.6544，美元兌日元跌0.44%報(bào)155.4830，美元兌加元漲0.15%報(bào)1.3998，美元兌瑞郎漲0.11%報(bào)0.8048，離岸人民幣對(duì)美元跌7個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.0720。
4、美印貿(mào)易協(xié)議遲遲未能達(dá)成，周一印度盧比兌美元匯率跌至89.80的歷史最低水平。據(jù)知情人士透露，印度央行一度出手賣(mài)匯干預(yù)，以支撐盧比匯率，但干預(yù)相對(duì)零散且克制。
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