//? 熱點聚焦? //
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1、今年前兩個月我國外貿開局總體平穩(wěn)，出口規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高。據海關統(tǒng)計，2025年前2個月，我國貨物貿易進出口總值6.54萬億元，同比下降1.2%（與去年同期相比，今年前兩個月少了2個工作日，剔除不可比因素影響，進出口增長1.7%）。其中，出口3.88萬億元，規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，同比增長3.4%；進口2.66萬億元，同比下降7.3%。
2、Manus回應官方X賬號被凍結表示，正積極與X團隊合作解決此事，初步觀察表明，此次凍結可能與第三方提及加密貨幣詐騙有關。Manus從未參與過加密貨幣項目、代幣發(fā)行或區(qū)塊鏈計劃，任何聲稱與Manus有關聯(lián)的類似名稱的加密貨幣企業(yè)都是具有欺詐性的。公司正在對這些冒名者采取法律行動，并鼓勵用戶舉報可疑賬戶。
// 環(huán)球市場 //
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1、美國三大股指全線收漲，道指漲0.52%報42801.72點，標普500指數漲0.55%報5770.2點，納指漲0.7%報18196.22點。IBM漲超5%，威瑞森電信漲逾4%，領漲道指。美國科技七巨頭指數漲0.47%，英偉達漲近2%，蘋果漲超1%。芯片股普遍上漲，博通漲超8%，ARM漲逾6%。中概股多數上漲，涂鴉智能漲超17%，嗶哩嗶哩漲逾8%。本周，道指跌2.37%，標普500指數跌3.1%，納指跌3.45%。其中，標普500指數和納指錄得周線三連跌。
2、納斯達克計劃在其股票交易所提供24小時交易，預計將在2026年下半年啟動。
3、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌1.75%報23008.94點，法國CAC40指數跌0.94%報8120.8點，英國富時100指數跌0.03%報8679.88點。本周，德國DAX指數漲2.03%，法國CAC指數漲0.11%，英國富時100指數跌1.47%。
4、亞太主要股指收盤全線下跌，日經225指數跌2.17%報36887.17點，周跌0.72%；韓國綜合指數跌0.49%報2563.48點，周漲1.21%；澳洲標普200指數跌1.81%報7948.2點，周跌2.74%；新西蘭標普50指數跌0.23%報12399.78點，周跌1.6%；富時馬來西亞綜指跌0.75%報1547.27點，周跌1.74%；富時新加坡海峽指數跌0.07%報3914.48點，周漲0.48%；印度SENSEX30指數跌0.01%報74332.58點，周漲1.55%。
5、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.3%報2917.7美元/盎司，周漲2.43%，COMEX白銀期貨跌1.27%報32.915美元/盎司，周漲4.51%。
6、國際油價全線上漲，美油4月合約漲1.04%報67.05美元/桶，周跌3.88%；布油5月合約漲1.31%報70.37美元/桶，周跌3.35%。
7、倫敦基本金屬多數收跌，LME期銅跌1.36%報9602美元/噸，周漲2.61%；LME期鋅跌1.6%報2882美元/噸，周漲3.19%；LME期鎳漲0.66%報16405美元/噸，周漲6.3%；LME期鋁跌0.3%報2689美元/噸，周漲3.2%；LME期錫跌0.4%報32450美元/噸，周漲3.63%；LME期鉛跌1.54%報2016美元/噸，周漲1.18%。
8、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨跌0.19%報1025.25美分/蒲式耳，周跌0.05%；玉米期貨漲1.13%報469.25美分/蒲式耳，周跌0.05%；小麥期貨跌0.27%報552.5美分/蒲式耳，周跌0.58%。
9、歐債收益率收盤漲跌不一，英國10年期國債收益率跌2.2個基點報4.641%，法國10年期國債收益率漲1.1個基點報3.546%，德國10年期國債收益率持平報2.831%，意大利10年期國債收益率跌0.4個基點報3.952%，西班牙10年期國債收益率跌0.2個基點報3.490%。
10、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲4.27個基點報3.9976%，3年期美債收益率漲3.88個基點報4.0072%，5年期美債收益率漲3.33個基點報4.0821%，10年期美債收益率漲2.46個基點報4.3011%，30年期美債收益率漲1.83個基點報4.5978%。
11、紐約尾盤，美元指數跌0.3%報103.8945，周跌3.41%。非美貨幣漲跌不一，歐元兌美元漲0.45%報1.0834，周漲4.42%；英鎊兌美元漲0.3%報1.2921，周漲2.72%；澳元兌美元跌0.43%報0.6306，周漲1.56%；美元兌日元漲0.04%報148.037，周跌1.72%；美元兌加元漲0.53%報1.4374，周跌0.66%；美元兌瑞郎跌0.44%報0.8799，周跌2.57%；離岸人民幣對美元跌2個基點報7.2435，本周累計漲515個基點。
// 宏觀 //
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1、外交部長王毅在十四屆全國人大三次會議外交主題記者會上表示，中國將做促進全球共同發(fā)展的建設力量。繼續(xù)擴大高水平對外開放，同各國分享中國式現(xiàn)代化的廣闊機遇。維護多邊自由貿易體制，營造開放、包容、非歧視的國際合作環(huán)境，推進普惠包容的經濟全球化。王毅還提及，今年秋天中國將在天津主辦上合組織峰會。
2、央行3月7日以固定利率、數量招標方式開展了1850億元7天期逆回購操作，操作利率為1.5%，當日有2845億元逆回購到期。本周央行公開市場凈回籠8813億元，下周將有7779億元逆回購和900億元國庫現(xiàn)金定存到期。
3、國家衛(wèi)健委主任雷海潮指出，今年將發(fā)放育兒補貼，有關操作方案正在起草。
4、中央網信辦等四部門聯(lián)合印發(fā)通知，在浙江、安徽等8個重點?。ㄊ校┎渴痖_展數字鄉(xiāng)村強農惠農富農專項行動。大力推進智慧農業(yè)發(fā)展，包括積極打造智慧農業(yè)發(fā)展高地，加快5G與智能農機深度融合。培育壯大新產業(yè)新業(yè)態(tài)，包括深化“數商興農”，因地制宜發(fā)展鄉(xiāng)村新業(yè)態(tài)，開展鄉(xiāng)村旅游數字提升行動。
5、深圳國資曬出科創(chuàng)投資“成績單”：截至2024年底，各類基金超過500只，基金總規(guī)模超7000億元；還給自己立下KPI：推動基金投向覆蓋種子、天使、A輪、B輪、C輪直至IPO的投資全生命周期，A輪及更早期的項目不低于40%，籌設規(guī)模不少于500億元的涵蓋科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的國資基金。
// 國內股市 //
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1、A股三大指數集體回調，固態(tài)電池板塊深度回調，算力租賃概念走低；有色金屬等周期股逆勢上漲，AI智能體概念股沖高回落，機器人題材局部活躍。上證指數收跌0.25%報3372.55點，深證成指跌0.5%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.31%，北證50跌0.49%，科創(chuàng)50跌1.24%，全A跌0.43%，A500跌0.29%，中證A500跌0.3%，市場成交1.86萬億。本周，上證指數累計漲1.56%，深證成指漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.61%。
2、恒生指數收跌0.57%報24231.3點，周漲5.62%；恒生科技指數跌0.52%，周漲8.43%；恒生國企指數跌0.27%，周漲5.9%。科技、工業(yè)板塊跌幅居前，AI+普遍回調，內房股走弱；電訊、原材料板塊逆市上揚。京東系集體下跌，京東物流跌近15%，京東健康跌超12%，京東集團跌5%。大市成交3831.66億港元，南向資金凈買入121.13億港元，阿里巴巴獲凈買入35.81億港元最多。中國臺灣加權指數收盤跌0.61%報22576.07點，周跌2.07%。
3、上交所舉辦人形機器人產業(yè)座談會，與會企業(yè)建議資金、數據等資源要素向產業(yè)聚集。
4、上交所本周對122起拉抬打壓、虛假申報等證券異常交易行為采取了書面警示等監(jiān)管措施，對11起上市公司重大事項等進行專項核查，向證監(jiān)會上報涉嫌違法違規(guī)案件線索2起。
5、深交所本周共對84起證券異常交易行為采取了自律監(jiān)管措施，涉及盤中拉抬打壓、虛假申報等異常交易情形；共對4起上市公司重大事項進行核查，并上報證監(jiān)會2起涉嫌違法違規(guī)案件線索。
6、高盛將A股今年全年日均成交的按年增長預測由15%上調至22%，券商將從中受益。
7、瑞銀證券預計今年滬深300指數成分股公司的每股收益將增長6%，若A股漲勢持續(xù)，滬深300指數增幅料將遠高于6%。
8、百度計劃發(fā)行本金總額不超過20億美元的2032年到期可交換債券。
// 金融 //
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1、央行召開2025年金融法治工作會議。會議要求，加快完善金融法律法規(guī)體系，推進修訂中國人民銀行法，配合金融穩(wěn)定法后續(xù)審議工作。持續(xù)完善依法行政制度，提升行政執(zhí)法規(guī)范性有效性，堅持“過罰相當”，依法實施行政處罰。
2、香港證監(jiān)會指出，截至2024年12月31日，在香港注冊成立的基金共有954只，同比增加4.4%；這些基金所管理的資產總值為16400億港元，同比增長22%。同時，這些基金在2024年的資金凈流入為1629億港元，比上一年增長了87.8%，接近九成。
// 樓市 //
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1、廣州市房地產中介協(xié)會數據顯示，上周全市二手住宅網簽量突破2600套關口，錄得2643套，環(huán)比增長6.23%，這已是自春節(jié)假期后的“多連漲”。值得一提的是，根據機構監(jiān)測，廣州二手網簽均價反彈，重返“3字頭”，達31079元/㎡，環(huán)比上升5.6%。
// 產業(yè) //
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1、據海關統(tǒng)計，前兩個月，我國出口機電產品2.33萬億元，增長5.4%，占出口總值的60%。其中，自動數據處理設備及其零部件、集成電路出口兩位數增長。
2、中國和烏克蘭簽署了兩項烏農產品輸華議定書，開啟烏克蘭豌豆和野生水產品進入中國市場的通道。
3、國家醫(yī)保局編制印發(fā)《骨骼肌肉系統(tǒng)類醫(yī)療服務價格項目立項指南（試行）》，將現(xiàn)行骨骼肌肉系統(tǒng)價格項目和技術規(guī)范項目映射整合為價格主項目109項、加收項16項、擴展項5項。
4、國家能源局鄉(xiāng)村振興工作領導小組第一次會議強調，鞏固提升農村電力保障水平，鼓勵有條件的地方建設公共充換電設施，讓農村切實享受到新能源發(fā)展帶來的收益。
5、浙江2025年國民經濟和社會發(fā)展計劃提出，布局建設未來產業(yè)，深化“人工智能+”行動，加快布局人形機器人、量子信息、類腦智能、合成生物、空天信息和低空經濟等新產業(yè)新業(yè)態(tài)。
// 海外 //
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1、美國總統(tǒng)特朗普表示，將縮減政府規(guī)模，擴大私營部門。加拿大在木材上的關稅極高，他們對乳制品的征稅超過200%。最快可能會在周五、下周一、或下周二對加拿大的木材和乳制品實施對等關稅。此外，印度已同意大幅降低關稅。
2、美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲不需要急于調整利率。勞動市場穩(wěn)健，整體處于平衡狀態(tài)。通脹水平略高于2%的目標，但正逐步接近該目標。關于特朗普政府政策及其經濟影響的不確定性仍然很高。一些近期的通脹預期調查和市場指標因關稅而上升。美聯(lián)儲已充分準備好靜待更清晰的局勢。
3、美國2月季調后非農就業(yè)人口增15.1萬人，預期增16萬人，前值從增14.3萬人修正為增12.5萬人。?
4、美國2月失業(yè)率4.1%，預期4.00%，前值4.00%。
5、歐元區(qū)2024年第四季度季調后就業(yè)人數終值同比升0.7%，預期升0.6%，初值升0.6%，第三季度終值升1.0%；環(huán)比升0.1%，預期升0.1%，初值升0.1%，第三季度終值升0.2%。
6、歐元區(qū)2024年第四季度GDP終值同比升1.2%，預期升0.9%，初值升0.9%，第三季度終值升0.9%；環(huán)比升0.2%，預期升0.1%，初值升0.1%，第三季度終值升0.4%。
7、法國1月貿易帳逆差65.4億歐元，前值從逆差39.05億歐元修正為逆差34.8億歐元。
8、英國2月Halifax季調后房價指數同比升2.9%，預期升3.1%，前值升3%；環(huán)比降0.1%，預期升0.3%，前值升0.7%。
9、自特朗普重返白宮后，美國企業(yè)高管的樂觀情緒受損，僅47%對未來經濟有信心，較去年12月的67%大幅下滑。85%的受訪企業(yè)高管表示，關稅的不確定性影響了企業(yè)規(guī)劃，59%認為關稅將產生負面影響。
// 國際股市 //
1、中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.47%，中概科技龍頭指數跌0.3%。熱門中概股方面，涂鴉智能漲超17%，嗶哩嗶哩漲逾8%，禾賽科技漲超6%，小鵬汽車漲逾6%，蔚來漲超5%，理想汽車漲逾5%。跌幅方面，萬國數據跌超5%，世紀互聯(lián)跌逾4%，亞瑪芬體育跌超4%，百濟神州跌逾3%。
2、巴西法院作出裁決，要求蘋果在90天內開放iOS生態(tài)，支持巴西iPhone用戶側載應用。蘋果將在印尼推遲發(fā)布iPhone 16手機。
3、SpaceX在“星艦”第八次試飛中成功回收火箭助推器，但“星艦”在發(fā)射幾分鐘后失去控制，隨后失聯(lián)，連續(xù)第二次測試失敗。馬斯克稱，SpaceX發(fā)生的星艦發(fā)射事故是一個小挫折，下一艘飛船將在4到6周內準備就緒。
4、微軟正在開發(fā)內部人工智能推理模型，以與OpenAI競爭，并可能將其出售給開發(fā)者；微軟已開始測試來自XAI、Meta和DeepSeek的模型，作為Copilot中潛在的OpenAI替代品。
5、Meta計劃在其最新的開源大型語言模型Llama 4中引入改進的語音功能，預計將在未來幾周內推出。
6、谷歌聯(lián)合創(chuàng)始人拉里·佩奇創(chuàng)立了新AI公司Dynatomics，目標將人工智能技術進一步應用于制造業(yè)。
7、Venture Global計劃斥資180億美元，打造北美最大天然氣出口設施。
8、黑石集團籌集80億美元用于商業(yè)房地產債務基金。
9、大眾汽車表示，公司在北美生產的汽車將有可能避免受到美國總統(tǒng)特朗普對墨西哥和加拿大進口產品加征25%關稅的影響，但包括寶馬在內的其他汽車制造商可能不會得到豁免。
10、本田中國2月汽車銷量33866輛，同比下降25.6%。
// 商品 //
1、國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品表現(xiàn)分化，燃油漲2.21%，原油漲1.82%，瀝青漲1.11%，PTA漲1.03%，甲醇漲1.01%，苯乙烯漲近1%，20號膠跌1.96%，玻璃跌1.93%，橡膠跌1.4%，丁二烯橡膠跌1.02%。黑色系漲跌互現(xiàn)。農產品漲跌不一，棕櫚油漲2.53%，豆粕跌1.21%?；窘饘偈毡P漲跌不一，滬鎳漲1.59%，滬錫漲0.3%，不銹鋼漲0.07%，滬鋁跌0.02%，滬銅跌0.34%，滬鉛跌0.4%，滬鋅跌0.6%。滬金收平，滬銀跌0.36%。
2、上期所公告，自3月11日收盤結算時起，氧化鋁期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%，套保交易保證金比例調整為9%，投機交易保證金比例調整為10%。
3、據海關統(tǒng)計，前兩個月，我國進口鐵礦砂1.91億噸，減少8.4%，進口均價每噸714.2元，下跌22.8%；原油 8385.4萬噸，減少5%，每噸3987.3元，下跌4.6%；煤7611.9萬噸，增加2.1%，每噸612.8元，下跌19.3%；天然氣2031.1萬噸，減少7.7%，每噸3452.4元，下跌5.5%。
4、央行數據顯示，截至2月末，我國黃金儲備總量為7361萬盎司，環(huán)比增加16萬盎司，為連續(xù)四個月增持黃金。
5、國家糧食和物資儲備局數據顯示，目前全國新季秋糧累計收購超3億噸，相當于秋糧產量的60%，秋糧旺季收購“大頭”落地。
6、澳大利亞1月對美國的黃金出口總額達到29億美元，創(chuàng)下1995年有記錄以來的最高水平，因潛在關稅擔憂助推黃金運往紐約金庫。
7、上海有色網最新報價顯示，3月7日，國產電池級碳酸鋰價格漲320元報7.51萬元/噸，近30日累計跌2260元。
8、上海航運交易所公布數據顯示，3月7日，中國出口集裝箱指數報1211.15點，較上期下跌3.2%；上海出口集裝箱指數報1436.30點，較上期下跌5.2%。當日，波羅的海干散貨指數漲8.86%報1400點，連續(xù)兩日上漲，本周上漲13.9%。
9、美國至3月7日當周石油鉆井總數為486口，前值486口。
// 債券 //
1、【債市綜述】銀行間主要利率債收益率大幅上行5-7bp，10年期國債收益率逼近1.80%，創(chuàng)2024年12月12日以來新高；國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌1.31%，10年期主力合約跌0.51%，均創(chuàng)2024年12月9日以來收盤新低；銀行間資金市場總體依然相對平穩(wěn)；信用債收益率普遍上行，尤其銀行“二永債”調整幅度更大。
2、中證轉債指數收盤漲0.14%，可轉債等權指數漲0.09%。其中，震裕轉債20%漲停漲幅最大，北方轉債跌8.39%跌幅居首。
3、【債券重大事件】①“22大唐Y4”、“22甬城02”、“23中化Y2”、“22核建Y1”、“23華僑城MTN002A”、“23蘇科技城MTN003”、“20深圳農商永續(xù)債”將全額贖回②“25華媒MTN001”取消發(fā)行③北京首都開發(fā)不行使“22首股01”贖回選擇權④“23宏河債”回售金額為5億元，已全額回售⑤武漢三鎮(zhèn)實業(yè)控股、溫州臻龍建設投資集團、北京時尚控股、成都市興蓉環(huán)境均出現(xiàn)總經理變動。
// 外匯 //
1、周五在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2382，較上一交易日上漲46個基點，本周累計漲456個基點。人民幣對美元中間價報7.1705，調貶13個基點，本周累計調升33個基點。在岸人民幣對美元夜盤收報7.2430。
2、外匯局數據顯示，截至2月末，我國外匯儲備規(guī)模為32272億美元，較1月末上升182億美元，這是外匯儲備連續(xù)兩個月增長。
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