//? 熱點聚焦? //
1、證監(jiān)會主席吳清在《新型工業(yè)化》期刊上發(fā)表題為《充分發(fā)揮資本市場功能 更好服務(wù)新型工業(yè)化》的署名文章。吳清表示，進(jìn)一步強化資本市場在推動新型工業(yè)化中的擔(dān)當(dāng)作為。健全多層次資本市場體系，發(fā)揮股債期市場協(xié)同效應(yīng)；優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)股債融資、并購重組；深入研究完善發(fā)行上市、私募創(chuàng)投等制度安排，增強資本市場制度競爭力，提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性和適配性；支持上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型升級；促進(jìn)長期資金入市、壯大耐心資本；持續(xù)改善資本市場生態(tài)。
2、DeepSeek宣布啟動“開源周”，首個開源的代碼庫為Flash MLA。這是一個針對Hopper GPU優(yōu)化的高效MLA解碼內(nèi)核，專為處理可變長度序列而設(shè)計，目前已投入實際生產(chǎn)應(yīng)用。
3、阿里巴巴宣布，未來三年將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和。這也創(chuàng)下中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來最大規(guī)模投資紀(jì)錄。
// 環(huán)球市場 //
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1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.08%報43461.21點，標(biāo)普500指數(shù)跌0.5%報5983.25點，納指跌1.21%報19286.92點。耐克漲近5%，旅行者集團(tuán)漲超3%，領(lǐng)漲道指。美國科技七巨頭指數(shù)跌1.27%，英偉達(dá)跌超3%，臉書跌逾2%。中概股普遍下跌，小馬智行跌超20%，阿里巴巴跌逾10%。
2、歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)漲0.62%報22425.93點，法國CAC40指數(shù)跌0.78%報8090.99點，英國富時100指數(shù)持平報8658.98點。
3、亞太主要股指收盤多數(shù)下跌，韓國綜合指數(shù)跌0.35%報2645.27點，澳洲標(biāo)普200指數(shù)漲0.14%報8308.2點，新西蘭標(biāo)普50指數(shù)跌1.73%報12531.72點，富時新加坡海峽指數(shù)跌0.06%，報3927.75點，富時馬來西亞綜指跌0.43%報1584.25點，印度SENSEX30指數(shù)跌1.14%報74454.41點。日本股市因假期休市。
4、倫敦基本金屬全線收跌，LME期銅跌0.6%報9502美元/噸，LME期鋅跌2.83%報2845美元/噸，LME期鎳跌0.92%報15375美元/噸，LME期鋁跌1.32%報2652.5美元/噸，LME期錫跌1.8%報33070美元/噸，LME期鉛跌1.17%報1985美元/噸。
5、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.53%報2968.9美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.9%報32.715美元/盎司。?
6、國際油價全線上漲，美油4月合約漲0.72%，報70.91美元/桶。布油5月合約漲0.49%，報74.41美元/桶。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線收跌，大豆期貨跌0.92%報1047.5美分/蒲式耳；玉米期貨跌1.58%報497美分/蒲式耳，小麥期貨跌1.74%報593.5美分/蒲式耳。
8、美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌1.91個基點報4.1725%，3年期美債收益率跌3.11個基點報4.1706%，5年期美債收益率跌2.66個基點報4.2352%，10年期美債收益率跌2.32個基點報4.3984%，30年期美債收益率跌1.47個基點報4.655%。
9、歐債收益率多數(shù)上漲，英國10年期國債收益率跌0.8個基點報4.562%，法國10年期國債收益率漲0.7個基點報3.222%，德國10年期國債收益率漲0.7個基點報2.475%，意大利10年期國債收益率漲0.7個基點報3.616%，西班牙10年期國債收益率漲1.7個基點報3.108%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.02%報106.67，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元漲0.1%報1.0468，英鎊兌美元跌0.06%報1.2625，澳元兌美元跌0.11%報0.6349，美元兌日元漲0.28%報149.71，美元兌瑞郎跌0.09%報0.8971，離岸人民幣對美元跌18個基點報7.2542。
11、韓國定于3月31日按計劃全面恢復(fù)賣空，并將暫時放寬做空過熱股票的標(biāo)準(zhǔn)。
// 宏觀 //
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1、十四屆全國人大常委會第十四次會議在京舉行。會議聽取了民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法草案修改情況的匯報。草案二審稿增加規(guī)定國務(wù)院和縣級以上地方人民政府定期向本級人大常委會報告促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況；進(jìn)一步充實完善法治保障相關(guān)內(nèi)容；增加相關(guān)規(guī)定發(fā)揮行業(yè)協(xié)會商會在促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用等。
2、央行2月24日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了2925億元7天期逆回購操作，操作利率為1.5%，當(dāng)日有1905億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈投放1020億元。
3、國新辦舉行新聞發(fā)布會，介紹進(jìn)一步深化農(nóng)村改革，扎實推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興有關(guān)情況。中央農(nóng)辦主任韓文秀表示，農(nóng)業(yè)農(nóng)村是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的沃土。現(xiàn)代生物技術(shù)、人工智能、低空經(jīng)濟(jì)等在農(nóng)業(yè)農(nóng)村領(lǐng)域有廣闊的發(fā)展前景。中央農(nóng)辦副主任祝衛(wèi)東表示，今年中央一號文件從生產(chǎn)、消費、貿(mào)易等方面，打出政策“組合拳”，促進(jìn)糧食等農(nóng)產(chǎn)品價格企穩(wěn)回升，保護(hù)農(nóng)民務(wù)農(nóng)種糧積極性。
4、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《落實中共中央國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村改革扎實推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興工作部署的實施意見》，部署8方面40項具體工作舉措，千方百計促進(jìn)農(nóng)業(yè)增效益、農(nóng)村增活力、農(nóng)民增收入，扎實推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村高質(zhì)量發(fā)展。
5、生態(tài)環(huán)境部等16個部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域科技創(chuàng)新推動美麗中國建設(shè)的實施意見》，提出實施基礎(chǔ)研究提升、關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)、科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化、科技創(chuàng)新平臺基地優(yōu)化、高水平人才引領(lǐng)提升等五大行動，到2035年全面實現(xiàn)綠色低碳科技自立自強。
6、中國貿(mào)促會率中國企業(yè)家代表團(tuán)前往德國，將開展為期3天的經(jīng)貿(mào)交流活動?；顒悠陂g將舉行中德經(jīng)貿(mào)合作論壇暨第三屆中國國際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會推介會等活動。據(jù)了解，此次出海經(jīng)貿(mào)交流，重點將聚焦在汽車領(lǐng)域。
// 國內(nèi)股市 //
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1、A股三大指數(shù)震蕩調(diào)整，DeepSeek、CRO等概念回調(diào)明顯；2025年中央一號文件發(fā)布，農(nóng)業(yè)股全線大漲；低空經(jīng)濟(jì)、大基建等走強。上證指數(shù)收跌0.18%報3373.03點，深證成指跌0.08%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.67%，北證50漲0.13%，科創(chuàng)50漲0.48%，全A跌0.04%，A500跌0.19%，中證A500跌0.2%。市場成交額連續(xù)兩日突破2萬億元。
2、香港恒生指數(shù)收跌0.58%報23341.61點，恒生科技指數(shù)跌1.19%，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.55%。醫(yī)藥、科技、電訊股走低，藥明康德跌逾10%領(lǐng)跌藍(lán)籌，快手、中國電信跌逾5%。獲納入恒生科技指數(shù)，騰訊音樂漲逾9%，地平線機器人漲近5%。大市成交3560.31億港元，南向資金凈買入137.37億港元，阿里巴巴獲凈買入44億港元最多。中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤跌0.7%，報23565.31點。
3、滬深交易所下發(fā)通知，擬在行業(yè)內(nèi)進(jìn)一步加強主機交易托管服務(wù)管理，保障不同客戶之間的交易公平性。
4、高盛最新研報維持對中國A股和H股的增持立場，稱人工智能驅(qū)動的增長和流動性支持是關(guān)鍵催化劑。高盛認(rèn)為，隨著全球基金加大對中國的投資，H股仍可能是首選，盡管A股短期內(nèi)可能會出現(xiàn)改善的勢頭。預(yù)計未來三個月A股表現(xiàn)將優(yōu)于H股，如果回到過去一年的平均水平，A股可能有10%左右的上漲空間。
5、近期，A股市場呈現(xiàn)出穩(wěn)定上漲的態(tài)勢，指數(shù)穩(wěn)步攀升，市場交投活躍，投資者信心不斷增強。在此背景下，疊加多項政策利好的有力推動，定增市場迎來回暖趨勢。以首次披露預(yù)案日統(tǒng)計，截至2月21日，今年以來有33家上市公司發(fā)布定增預(yù)案，同比增長約27%，屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的公司占比保持在30%以上。
6、目前，A股近2/3的上市公司是民營企業(yè)；科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所約八成公司是民企，新三板約九成是民企。從近期釋放的一系列政策信號看，資本市場作為促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的重要平臺，將持續(xù)做好民企股債融資支持，發(fā)揮平臺作用，助力解決民企融資難融資貴問題，為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力保障。
7、截至2月24日，滬深交易所已有逾1600家上市公司發(fā)布“提質(zhì)增效”行動方案，承諾將持續(xù)提高上市公司質(zhì)量、增強投資者回報、提升投資者獲得感。而2025年以來，已有120家上市公司官宣加入“提質(zhì)增效”隊伍。
8、2月24日，A股市場震蕩，成交額達(dá)2.12萬億元，已連續(xù)2個交易日超2萬億元。資金面上，A股市場融資余額創(chuàng)近2個月新高，杠桿資金持續(xù)加倉市場，2月以來A股融資余額增加近1100億元。分析人士認(rèn)為，市場對穩(wěn)增長和強科技的政策預(yù)期均有所發(fā)酵，政策預(yù)期對整體股市情緒有較強支撐，對A股市場中期表現(xiàn)持較樂觀態(tài)度。
9、數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，A股市場汽車零部件板塊已有93家公司披露2024年度業(yè)績預(yù)告，其中53家預(yù)計去年業(yè)績向好。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在新能源汽車市場高速增長與國家政策持續(xù)發(fā)力的雙輪驅(qū)動下，汽車零部件行業(yè)展現(xiàn)出較強韌性，多家企業(yè)通過海內(nèi)外市場協(xié)同發(fā)力、技術(shù)創(chuàng)新與全球化布局，推動業(yè)績穩(wěn)步提升。
10、小米公司微博宣布，小米15 Ultra、小米SU7 Ultra定檔2月27日。另小米首款A(yù)I專業(yè)辦公筆記本REDMI Book Pro16 2025也將于同日發(fā)布即開售。
11、比亞迪將攜手大疆于3月2日19:30在深圳舉辦比亞迪智能車載無人機系統(tǒng)發(fā)布會。
12、世界移動通信大會將于3月3日至6日在西班牙召開，中國電信將在大會上以“AI聚數(shù)智 星辰啟未來”為主題，全方位展示在AI領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和創(chuàng)新實踐。
13、小鵬汽車宣布提速全球化進(jìn)程：2025年覆蓋60個國家和地區(qū)，2027年劍指全球新能源出口前三，2033年實現(xiàn)半數(shù)銷量來自海外；2025年圖靈AI智駕啟動全球適配，將中國十年智駕經(jīng)驗推向世界，超快充網(wǎng)絡(luò)開啟全球布局。?
14、京東集團(tuán)宣布，外賣騎手五險一金的所有成本，全部由京東承擔(dān)。
// 金融 //
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1、證監(jiān)會網(wǎng)站披露，來自易方達(dá)基金、華安基金、國泰基金、天弘基金、工銀瑞信基金、摩根資產(chǎn)管理、國聯(lián)安基金的首批中證A500增強策略ETF迎來上報。截至2月24日，跟蹤中證A500指數(shù)的相關(guān)產(chǎn)品累計上報總數(shù)已多達(dá)140只，其中70只產(chǎn)品已成立。
2、2月以來，19家民營銀行中，至少已有7家下調(diào)或正在下調(diào)存款利率，而此輪著手下調(diào)存款利率的多是此前儲戶眼中的高息銀行。下調(diào)以后，存款利率能夠達(dá)到2.9%的僅剩華通銀行3年期定期存款。
3、近來，布局被動投資策略理財產(chǎn)品、開展指數(shù)型投資成為不少銀行理財公司增配權(quán)益資產(chǎn)的重要路徑。中國理財網(wǎng)顯示，目前，中銀理財、民生理財、招銀理財、光大理財?shù)茹y行理財公司的多只公募指數(shù)型理財產(chǎn)品待售。截至目前，銀行理財公司共存續(xù)約50只公募指數(shù)型理財產(chǎn)品。
// 樓市 //
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1、2月17日至2月23日，上海二手房網(wǎng)簽總量達(dá)到5581套，環(huán)比漲幅達(dá)19%。截至2月23日，2月份二手房累計成交量已達(dá)12565套，日均成交量為546套。
// 產(chǎn)業(yè) //
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1、生態(tài)環(huán)境部表示，國家將把移動源減排作為大氣污染治理新突破口，強化機動車排放監(jiān)管，推動重型貨車“退四、治五、管六、推新”，對非道路移動機械進(jìn)行綜合治理。研究制定輕型車、重型車的國七標(biāo)準(zhǔn)。
2、交通運輸部強調(diào)，加強高速公路服務(wù)區(qū)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步改善新能源汽車消費條件。
3、國家能源局表示，將指導(dǎo)各地優(yōu)先利用存量停車場等土地資源，加快推動充電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃布局建設(shè)。同時，市場監(jiān)管總局將會同有關(guān)部門完善充電設(shè)備施工安裝運維標(biāo)準(zhǔn)，推動大功率充電技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用。
4、財政部等三部門開展2025年縣域充換電設(shè)施補短板試點申報有關(guān)工作。
5、民用航空法修訂草案提請十四屆全國人大常委會初次審議。修訂草案規(guī)定，保障低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展對空域利用的合理需求，明確劃分空域應(yīng)當(dāng)兼顧低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。
6、中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2025年1月升降工作平臺出租率指數(shù)為431點，環(huán)比下降29.9%，同比下降27.7%。
7、據(jù)燈塔專業(yè)版，截至2月24日18時，2025年春節(jié)檔上映新片總票房（含預(yù)售）突破200億。其中，《哪吒之魔童鬧海》力壓群雄，票房（含預(yù)售）突破136.4億，持續(xù)刷新全球單一市場最高票房紀(jì)錄。
8、華為常務(wù)董事余承東透露，首款為原生鴻蒙而生的新形態(tài)手機將于3月份發(fā)布。此外，華為內(nèi)部人士稱，所謂阿維塔注冊“塔界”，與鴻蒙智行無關(guān)。
// 海外 //
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1、俄羅斯總統(tǒng)普京主持召開了稀土行業(yè)發(fā)展會議。他表示，發(fā)展稀土行業(yè)是提升俄羅斯在國際市場的競爭力以及發(fā)展最重要經(jīng)濟(jì)行業(yè)的必要條件，應(yīng)該實現(xiàn)稀土產(chǎn)品產(chǎn)量的倍增。在2030年之前，俄羅斯應(yīng)打造加工稀土資源的全產(chǎn)業(yè)鏈條，這是發(fā)展經(jīng)濟(jì)與國防工業(yè)所必需的。普京就與美國在稀土金屬合作方面表示，俄羅斯愿意向美國公私實體提供聯(lián)合合作機會。
2、歐元區(qū)1月CPI終值同比升2.5%，預(yù)期升2.5%，初值升2.5%，2024年12月終值升2.4%；環(huán)比降0.3%，預(yù)期降0.3%，初值降0.3%，2024年12月終值升0.4%。
3、德國2月IFO商業(yè)景氣指數(shù)85.2，預(yù)期85.8，前值85.1。
4、日本數(shù)字貿(mào)易赤字在2024年達(dá)到6.46萬億日元，比2014年的2.02萬億日元增加了兩倍多。這一赤字主要受到美國科技巨頭如亞馬遜、微軟和谷歌提供的數(shù)字服務(wù)的影響。
// 國際股市 //
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1、中概股表現(xiàn)疲軟，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌5.24%，中概科技龍頭指數(shù)跌6.77%。熱門中概股方面，小馬智行跌超20%，老虎證券跌逾13%，萬國數(shù)據(jù)跌超11%，金山云跌逾10%，阿里巴巴跌超10%，嗶哩嗶哩跌逾10%，騰訊音樂跌近10%。?
2、蘋果計劃未來四年內(nèi)在美國投入5000億美元，并將在美國新招2萬名員工生產(chǎn)人工智能服務(wù)器。
3、特斯拉準(zhǔn)備在中國更新軟件推出完全自動駕駛功能。
4、馬斯克宣布，將于2月25日推出Grok語音模式的重大更新。
5、消息稱英偉達(dá)包下臺積電今年超70%先進(jìn)封裝產(chǎn)能。
6、騰訊大股東Prosus宣布41億歐元收購歐洲外賣巨頭Just Eat，從而打造出全球第四大外賣集團(tuán)。
7、美國制藥巨頭安進(jìn)公司擬向印度的新技術(shù)中心投資約2億美元。
8、韓國現(xiàn)代汽車集團(tuán)宣布，將于3月28日在首爾召開“Pleos 25”軟件開發(fā)者大會，屆時現(xiàn)代汽車集團(tuán)將公開軟件開發(fā)的核心技術(shù)。
9、SK海力士將于三月支付從英特爾處收購Solidigm的尾款，完成最終交割。
10、三星電子管理層與工會同意加薪5.1%。
11、LG新能源宣布，將在3月5日-7日的韓國首爾INTERBATTERY2025電池行業(yè)展會上首度對公眾展示發(fā)布其三款46系列圓柱電池新品。
// 商品 //
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1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍下跌，能源化工品多數(shù)下跌，燃油跌1.95%，玻璃跌1.58%，20號膠漲1.67%。黑色系全線下跌，焦炭跌1.32%，焦煤跌1.21%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，菜粕跌1.41%，棕櫚油跌1.19%?；窘饘俣鄶?shù)收跌，滬鋅跌1.44%，滬錫跌1.13%，滬鋁跌0.65%，滬鎳跌0.49%，滬銅跌0.18%，滬鉛跌0.09%，不銹鋼漲0.23%，氧化鋁漲0.56%。滬金漲0.36%，滬銀跌0.72%。
2、大商所公告，自2月26日（星期三）結(jié)算時起，乙二醇、苯乙烯、液化石油氣期貨合約漲跌停板幅度由7%調(diào)整為6%，交易保證金水平由8%調(diào)整為7%。
3、財政部、自然資源部發(fā)布通知稱，2025年，繼續(xù)支持開展歷史遺留廢棄礦山生態(tài)修復(fù)示范工程。
4、英國石油公司的Greater Tortue項目將從塞內(nèi)加爾和毛里塔尼亞的海上油田出口首批液化天然氣。
5、上海有色網(wǎng)最新報價顯示，2月24日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格跌300元報7.58萬元/噸，連跌3日并創(chuàng)逾1個月新低。
6、周一波羅的海干散貨指數(shù)漲2.14%報1002點，連續(xù)八日上漲。
// 債券 //
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1、【債市綜述】現(xiàn)券期貨大幅調(diào)整，銀行間主要利率債收益率大幅上行3-7bp，中長券上行幅度較大；國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌1.27%，創(chuàng)近兩個月收盤新低；信用債收益率普遍上行，尤其是銀行“二永債”收益率大幅上行。銀行間資金面一度偏緊后邊際轉(zhuǎn)松，關(guān)注周二MLF操作規(guī)模。
2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤跌0.12%，可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)跌0.13%。其中，福新轉(zhuǎn)債跌7.51%跌幅最大，智尚轉(zhuǎn)債20%漲停漲幅居首。
3、3年期和7年期國開債標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期實物交割合約2月24日成功上線。上線首日，國開債實物交割合約交易清算146筆，名義本金106.1億元（單邊）。
4、【債券重大事件】①世茂集團(tuán)境外債務(wù)重組已獲得所需的大多數(shù)計劃債權(quán)人批準(zhǔn)②華夏幸福基業(yè)控股公司債券繼續(xù)停牌③“22不動02”、“22不動03”通過提前兌付議案④“25甘電投MTN002”、“25山東鐵投MTN001B”、“25潼南城投MTN001”、“25徐州新盛MTN002”取消發(fā)行⑤工商銀行擬發(fā)行400億元債券通二級資本債。
// 外匯 //
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1、周一在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2484，較上一交易日上漲70個基點，夜盤收報7.2466。人民幣對美元中間價報7.1717，較上一交易日調(diào)貶21個基點。
2、外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，上周三大人民幣匯率指數(shù)全線下跌，CFETS人民幣匯率指數(shù)報99.63，環(huán)比跌0.43；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報105.87，環(huán)比跌0.45；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報94.24，環(huán)比跌0.26。
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