//? 熱點聚焦? //
1、央行發(fā)布2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。報告表示，下一階段，實施好適度寬松的貨幣政策。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕，使社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配。把促進物價合理回升作為把握貨幣政策的重要考量，推動物價保持在合理水平。暢通貨幣政策傳導機制，更好把握存量與增量的關系，注重盤活存量金融資源，提高資金使用效率。
2、中國影史首部百億票房電影誕生！貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，電影《哪吒之魔童鬧?！啡蚱狈浚êA售及海外）突破100億元，成為中國影史首部票房破100億電影。另據(jù)貓眼專業(yè)版預測票房數(shù)據(jù)顯示，最新預測總票房超160億元，預計將進入全球票房榜前五。
3、華為旗下百萬級豪車又有大消息。鴻蒙智行官宣，尊界技術發(fā)布會定于2月20日舉行，屆時將全球首發(fā)搭載智能光幕玻璃的新車尊界S800，還有望公布新車內飾，預計于今年上半年正式上市。
4、美國總統(tǒng)特朗普簽署備忘錄，將引入對等關稅。特朗普表示，通過其他國家運送商品以避開關稅的做法將不被接受；將考慮把采用增值稅制度的國家作為關稅對象；不要期待會有任何豁免；很快將對汽車、鋼鐵、鋁和藥品加征關稅；短期價格有可能上升。相關措施的生效日期并未公布，一位白宮高級官員稱，這一龐大過程可能需要數(shù)周甚至數(shù)月才能完成。
5、蘋果宣布2月19日舉行產品發(fā)布會，或推出新款iPhone SE。新版本將與iPhone 14類似，配備有更大的屏幕和Face ID。這將標志著聯(lián)合創(chuàng)始人史蒂夫·喬布斯2007年為第一代iPhone推出的標志性界面Home鍵的終結。
// 環(huán)球市場 //
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1、美國三大股指全線收漲，道指漲0.77%報44711.43點，標普500指數(shù)漲1.04%報6115.07點，納指漲1.5%報19945.64點。英偉達漲超3%，思科漲逾2%，領漲道指。美國科技七巨頭指數(shù)漲1.7%，特斯拉漲超5%，蘋果漲近2%。中概股多數(shù)上漲，知乎漲超10%，高途集團漲逾6%。
2、歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)漲2.09%報22612.02點，法國CAC40指數(shù)漲1.52%報8164.11點，英國富時100指數(shù)跌0.49%報8764.72點。
3、亞太主要股指收盤漲跌不一，韓國綜合指數(shù)漲1.36%報2583.17點，日經225指數(shù)漲1.28%報39461.47點，澳洲標普200指數(shù)漲0.06%報8540點，新西蘭標普50指數(shù)跌0.06%報12905.98點，富時新加坡海峽指數(shù)漲0.21%報3882.58點，富時馬來西亞綜指跌0.67%報1592.28點，印度SENSEX30指數(shù)跌0.04%報76138.97點。
4、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.97%報2957.2美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.58%報32.975美元/盎司。
5、國際油價小幅上漲，美油3月合約漲0.2%，報71.51美元/桶。布油4月合約漲0.08%，報75.24美元/桶。
6、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME期銅漲0.23%報9476美元/噸，LME期鋅跌0.87%報2837.5美元/噸，LME期鎳漲0.52%報15500美元/噸，LME期鋁跌0.5%報2608美元/噸，LME期錫漲1.07%報31920美元/噸，LME期鉛漲0.94%報1991.5美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約集體收漲，大豆期貨漲0.22%報1030美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.61%報493.25美分/蒲式耳，小麥期貨漲0.57%報577.5美分/蒲式耳。
8、歐債收益率收盤普遍下跌，英國10年期國債收益率跌5.3個基點報4.488%，法國10年期國債收益率跌8.5個基點報3.151%，德國10年期國債收益率跌5.9個基點報2.416%，意大利10年期國債收益率跌7個基點報3.489%，西班牙10年期國債收益率跌6.8個基點報3.027%。
9、美債收益率全線走低，2年期美債收益率跌4.39個基點報4.3046%，3年期美債收益率跌5.36個基點報4.3286%，5年期美債收益率跌7.47個基點報4.3894%，10年期美債收益率跌8.99個基點報4.5288%，30年期美債收益率跌8.49個基點報4.743%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.88%報107.06，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.79%報1.0465，英鎊兌美元漲1%報1.2565，澳元兌美元漲0.6%報0.6317，美元兌日元跌1.05%報152.80，美元兌瑞郎跌1.16%報0.9030，離岸人民幣對美元漲398個基點報7.2703。
// 宏觀 //
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1、央行發(fā)布的2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告共設置5個專欄，其中4個專欄與貨幣政策工具有關，既有存款準備金、再貸款、公開市場操作等傳統(tǒng)工具的歷史沿革與創(chuàng)新，也有新創(chuàng)設資本市場兩項工具的實施情況。業(yè)內人士表示，2024年央行先后實施了四輪比較重大的貨幣政策調整，綜合運用傳統(tǒng)和創(chuàng)新貨幣政策工具支持經濟回升向好，市場上對各種貨幣政策工具的關注度非常高。報告多篇專欄聚焦貨幣政策工具，體現(xiàn)了央行主動加強政策溝通和預期管理。
2、央行2月13日以固定利率、數(shù)量招標方式開展了1258億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當日有2755億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈回籠1497億元。
3、國家發(fā)改委稱，2025年要加大宏觀政策逆周期調節(jié)，全方位擴大國內需求。實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，打好政策“組合拳”，加強財政、貨幣、就業(yè)、投資、消費、產業(yè)、區(qū)域、價格、環(huán)保、監(jiān)管等政策和改革開放舉措的協(xié)調配合。把經濟政策和非經濟性政策統(tǒng)一納入宏觀政策取向一致性評估，提高政策整體效能。
4、國家發(fā)改委日前下達2025年度以工代賑中央預算內投資50億元，支持地方實施1008個以工代賑項目，計劃吸納12.3萬農村脫貧人口和其他低收入群體參與工程項目建設，發(fā)放勞務報酬超過17.1億元。
// 國內股市 //
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1、A股三大指數(shù)小幅下跌，TMT行業(yè)全線回調，半導體方向領跌；券商、DeepSeek題材沖高回落；大消費走強，影視、白酒、豬肉逆勢上漲。截至收盤，上證指數(shù)跌0.42%報3332.48點，深證成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.71%，北證50跌1.76%，科創(chuàng)50跌2.31%，全A跌0.66%，A500跌0.23%，中證A500跌0.48%，市場成交1.85萬億元。
2、港股三大指數(shù)沖高回落集體翻綠，恒生指數(shù)收跌0.2%報21814.37點，盤中漲超3%；恒生科技指數(shù)跌0.87%，一度升逾4%創(chuàng)3年新高；恒生國企指數(shù)跌0.69%。科技股分化，比亞迪電子跌近8%，小米集團跌近6%，聯(lián)想集團跌5%，中芯國際跌超4%，快手漲超6%，百度集團漲近6%；半導體芯片股、中資券商股等午后跳水明顯，內房股全天表現(xiàn)低迷。大市成交大幅升至3794.48億港元，南向資金凈賣出10.24億港元，盈富基金遭凈賣出31.04億港元最多，阿里巴巴-W逆市獲凈買入17.28億港元。中國臺灣加權指數(shù)收盤漲0.47%報23399.41點。
3、央行發(fā)布的《2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項工具取得初步成效。截至2025年1月末，互換便利共開展2次操作，金額合計1050億元，支持證券公司自營股票投資規(guī)模明顯增長。截至2024年末，我國上市公司披露擬申請回購、增持貸款金額上限近600億元；2024年披露回購和大股東增持計劃金額上限接近3000億元，創(chuàng)歷史新高。央行表示，下階段將推動保險機構參與互換便利操作，并不斷優(yōu)化相關政策，提升兩項工具使用便利性。
4、2025開年以來，已有14只A股實現(xiàn)翻倍。這些翻倍股多集中在DeepSeek概念、機器人、影視等近期熱門賽道。光線傳媒、美格智能、長盛軸承、并行科技4只個股曾出現(xiàn)在部分公募基金2024年四季度末前十大重倉股中。其中，獲得最多基金重倉的翻倍牛股為光線傳媒，超30只基金在2024年四季度末將該股納入前十大重倉股。
5、春節(jié)后A股市場整體保持活躍態(tài)勢，兩融余額亦隨之攀升。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日，A股市場兩融余額實現(xiàn)“六連升”，不僅重新站上1.8萬億元關口，更已攀升至1.85萬億元的高位。
6、中策橡膠首發(fā)獲通過，成為蛇年首家IPO過會企業(yè)。證監(jiān)會同意首航新能創(chuàng)業(yè)板IPO注冊。?
7、最高檢數(shù)據(jù)顯示，2024年1月至11月，違規(guī)披露、不披露重要信息罪起訴人數(shù)同比上升1.2倍。此外，涉私募投資基金犯罪與證券犯罪相互交織，利用私募投資基金操縱證券市場、內幕交易、實施融資融券非法經營等犯罪明顯增長。2024年1月至11月，全國檢察機關共起訴私募基金犯罪案件136件418人。下一步，檢察機關將持續(xù)堅持零容忍原則，依法加大對證券期貨違法犯罪懲處力度。
8、今年以來，科技股帶動的成長行情引爆市場交易熱情，與此同時，黃金資產接連創(chuàng)下新高，債市則在年前沖高后小幅震蕩。面對市場環(huán)境的快速變化，券商、基金公司等投顧機構紛紛出手，大幅調倉，科技成長、指數(shù)基金成為機構加倉的共識。
9、近日，蘇州銀行、成都銀行、青島銀行披露了2024年度業(yè)績快報。截至目前，已有16家銀行披露業(yè)績快報。整體來看，上市銀行2024年業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
10、中國新質生產力的不斷發(fā)展壯大，正在全球范圍內引發(fā)對于中國國際競爭力的重新認識和對中國資產的價格重估。業(yè)內人士指出，中國資產價格處于顯著低估位置，這一重估是一個必然趨勢，重視中國資產將成為越來越多海外機構的共識。
11、險資繼續(xù)掃貨銀行股！據(jù)統(tǒng)計，去年12月18日至今年2月7日，平安集團通過旗下平安人壽、平安財險等平臺持續(xù)增持工行、農行、建行、郵儲、招行H股，合計耗資近百億港元，最新持倉市值超1800億港元。
12、阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人、董事局主席蔡崇信確認阿里與蘋果合作。
13、百度文心一言自4月1日全面免費開放，深度搜索功能上線。
// 金融 //
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1、最高檢披露，2024年1月至11月，全國檢察機關共起訴涉稅犯罪5064件10974人，同比分別上升29.6%和38.1%。最高檢表示，檢察機關將繼續(xù)加強打擊涉稅犯罪工作，重點打擊利用“空殼公司”“幌子公司”，假借新業(yè)態(tài)、新科技、平臺經濟等名義實施的虛開、逃稅、騙稅、騙補等違法犯罪。
2、隨著2024年四季度償付能力報告陸續(xù)披露，非上市險企董監(jiān)高薪酬也隨之公之于眾。整體來看，多數(shù)保險公司董監(jiān)高年薪超過100萬元但不高于500萬元，這個區(qū)間占比在六成左右。在高薪資區(qū)間，110家險企中，有5家保險公司董監(jiān)高最高年薪超過了500萬元，分別是民生人壽、華泰人壽、大都會人壽、中宏人壽和美亞保險。
// 樓市 //
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1、央行發(fā)布2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告提出，著力推動已出臺金融政策措施落地見效，加大存量商品房和存量土地盤活力度，推動房地產市場止跌回穩(wěn)，完善房地產金融基礎性制度，助力構建房地產發(fā)展新模式。
2、上海1月份一手住房成交面積49.9萬平方米，同比增長16%；二手住房成交面積140.3萬平方米，同比增長16%，當月成交1.6萬套，連續(xù)4個月保持在1.5萬套以上。
3、2025年春節(jié)假期之后，廣東多座城市發(fā)布專項債收購存量土地的公告。據(jù)初步統(tǒng)計，目前廣東共有14座城市發(fā)布相應收購公告，所涉地塊超過100宗，總收購價格已經超過200億元。
4、北京印發(fā)《北京市平原多點地區(qū)“好房子”規(guī)劃管理相關技術要點（試行）》提出，可增加封閉或開敞陽臺，允許套內面積比較大的住宅在起居室設置一定比例面積的挑空空間，通過提高住宅得房率讓老百姓更有獲得感。
// 產業(yè) //
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1、2025年上海市推動經濟持續(xù)回升向好一攬子政策舉措在春節(jié)后首次市政府常務會議上審議通過。其中提到，實施“上海制造”品牌崛起計劃，支持汽車、電子、高端裝備等傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級；聚焦船舶、航空航天、高端醫(yī)療器械、智能終端等“逆勢增長”產業(yè)，制定實施有針對性支持政策。
2、上海延續(xù)實施免費申領新能源汽車牌照額度政策到2025年底，大力促進汽車更新消費。
3、廣東省省長王偉中主持召開省政府全體會議，研究部署全年政府工作，強調要加力擴圍實施好“兩重”“兩新”政策，進一步深化投融資改革；全力擴大大宗耐用品消費，深入開展“粵貿全國”系列活動；大力抓好工業(yè)投資和工業(yè)技改，突出發(fā)展機器人、人工智能等新興產業(yè)未來產業(yè)。
4、SensorTower報告指出，全球非游戲應用收入持續(xù)高速增長，2024年增長25%，達到692億美元；其中，TikTok全球收入增長36%，蟬聯(lián)全球移動應用收入榜冠軍，同時奪得收入增長冠軍。
// 海外 //?
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1、歐洲央行管委Vujcic：歐洲央行可能會在3月份的政策聲明中不再提及“限制性”政策，市場對今年再降息三次的預期并非不合理，降息的前提是未來幾個月服務業(yè)通脹迅速回落；近期外匯波動不需要過于擔憂。
2、美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為21.3萬人，預期21.5萬人，前值自21.9萬人修正至22萬人。
3、美國1月PPI同比升3.5%，預期升3.2%，前值從升3.3%修正為升3.5%；環(huán)比升0.4%，預期升0.3%，前值從升0.2%修正為升0.5%。
4、歐元區(qū)2024年12月工業(yè)產出同比降2.0%，預期降3.1%，前值從降1.9%修正為降1.8%；環(huán)比降1.1%，預期降0.6%，前值從升0.2%修正為升0.4%。
5、英國2024年第四季度GDP初值同比升1.4%，預期升1.1%，2024年第三季度終值從升0.9%修正為升1.0%；環(huán)比升0.1%，預期降0.1%，2024年第三季度終值持平。
6、英國2024年12月制造業(yè)產出環(huán)比升0.7%，預期降0.1%，前值降0.3%；同比降1.4%，預期降1.9%，前值從降1.2%修正為降1.1%；工業(yè)產出環(huán)比升0.5%，預期升0.2%，前值降0.4%；同比降1.9%，預期降2.1%，前值從降1.8%修正為降2.0%。
7、英國2024年12月季調后商品貿易帳逆差174.47億英鎊，預期逆差184億英鎊，前值逆差193.11億英鎊。
8、德國1月CPI終值同比升2.3%，預期升2.3%，初值升2.3%，2024年12月終值升2.6%；環(huán)比降0.2%，預期降0.2%，初值降0.2%，2024年12月終值升0.5%。
9、瑞士1月CPI同比升0.4%，預期升0.4%，前值升0.6%；環(huán)比降0.1%，預期降0.1%，前值降0.1%。
10、菲律賓央行將關鍵利率維持在5.75不變，市場預期降息25基點。
// 國際股市 //
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1、中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.2%，中概科技龍頭指數(shù)漲0.05%。熱門中概股方面，知乎漲超10%，路特斯科技漲逾6%，高途集團漲超6%，嗶哩嗶哩漲逾5%，萬國數(shù)據(jù)漲超4%，陸控漲逾4%。跌幅方面，小馬智行跌超7%，理想汽車跌逾4%，網(wǎng)易跌超3%，金山云跌逾3%。
2、知情人士透露，盡管蘋果公司已與新合作伙伴阿里巴巴集團達成合作，但仍在與百度共同開發(fā)中國iPhone用戶的人工智能功能。
3、馬斯克稱，xAI開發(fā)的聊天機器人Grok 3已進入開發(fā)的最后階段，預計將在未來一到兩周內發(fā)布。
4、波蘭與谷歌將建立合作伙伴關系，加快人工智能的應用。
5、聯(lián)合利華2024年第四季度基礎銷售額同比增長4%，預計增長3.93%；啟動至多15億歐元的股票回購計劃；冰淇淋業(yè)務將通過分拆的方式進行剝離，并在阿姆斯特丹、倫敦和紐約上市。
6、索尼截至2024年12月31日第三財季凈利潤為3737.4億日元，預期2942.8億日元，收入4.4萬億日元；預計截至2025年3月31日的整個財年凈利潤為1.08萬億日元，此前預計9800億日元。
7、本田汽車截至2024年12月的第三財季經營利潤為3973.1億日元，預估4069.2億日元；凈利潤3105.8億日元，預估2850.1億日元。
8、日產汽車2024財年第三財季經營利潤311億日元，預估515.1億日元；預計全年凈虧損800億日元，預估虧損2783.5億日元。
9、本田汽車、日產和三菱汽車就解除合作備忘錄一事達成共識，終止合并計劃。知情人士稱，KKR正在考慮投資日產汽車。
// 商品 //
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1、國內商品期貨夜盤收盤普遍下跌，能源化工品多數(shù)下跌，玻璃跌3.45%，原油跌2.08%，燃油跌2.06%，丁二烯橡膠跌近1%。黑色系全線下跌，焦煤跌2.39%，鐵礦石跌1.22%，焦炭跌1.2%。農產品漲跌不一，菜粕漲1.77%，豆粕漲1.48%，菜油跌1.22%?；窘饘俣鄶?shù)收跌，氧化鋁跌0.92%，不銹鋼跌0.61%，滬鋅跌0.29%，滬鎳跌0.28%，滬鋁跌0.1%。滬金漲0.53%，滬銀漲0.14%。
2、針對美國對進口鋼鋁征收25%關稅，商務部回應稱，敦促美方回到貿易體制正確軌道；中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會表示，當前我國鋼材對美國出口量較少，短期看，對我國鋼鐵出口影響有限，但長期看，美國此舉或將帶動其他國家效仿，從而降低我國鋼材出口競爭力。
3、2月6日至2月12日，有30余家券商發(fā)布了超過90篇黃金相關研報。整體來看，多數(shù)分析師對于黃金中長期持續(xù)升值的趨勢仍較為樂觀，包括國泰君安、中信證券等頭部券商均表示2025年堅定看多黃金。
4、歐盟委員會發(fā)布公告，對原產于中國的生物柴油作出反傾銷肯定性終裁，決定對涉案產品征收10.0%-35.6%的反傾銷稅。
5、IEA在月報中表示，將2025年全球石油需求增長預測上調至115萬桶/日，此前預測為105萬桶/日；預計2025年全球石油總供應量為1.045億桶/日，此前為1.047億桶/日。
6、日本政府將釋放21萬噸庫存大米。
7、上海有色網(wǎng)最新報價顯示，2月13日，國產電池級碳酸鋰價格跌140元報7.64萬元/噸，創(chuàng)逾1個月新低，連跌4日。
8、周四波羅的海干散貨指數(shù)漲0.52%報780點，結束三日連跌。
// 債券 //
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1、【債市綜述】銀行間主要利率債中短券偏弱，超長券稍穩(wěn)，2年及3年期國債收益率上行超2bp，10年及以上利率債下行幅度不及0.5bp。國債期貨多數(shù)收跌，僅30年期主力合約漲0.06%；地產債30指數(shù)跌0.15%；資金面先松后收斂，存款類機構隔夜回購加權利率堅挺在1.8%上方。
2、中證轉債指數(shù)收盤跌0.2%，可轉債等權指數(shù)跌0.41%。其中，天源轉債跌5.6%跌幅最大，N渝水轉上市首日漲22.35%。
3、央行發(fā)布2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告提出，持續(xù)加大債券市場對科技創(chuàng)新、促進消費等的支持力度；完善債券市場法制，推動公司債券法制建設；加快多層次債券市場發(fā)展，持續(xù)推進柜臺債券業(yè)務擴容和規(guī)范發(fā)展。
4、【債券重大事件】①龍光集團境外債務重組已獲必要同意②泰興市城市投資發(fā)展集團重要子公司被列為失信被執(zhí)行人③侯順利不再擔任中國供銷集團董事長④“H21汽車1”2月14日起停牌⑤“20郵儲銀行永續(xù)債”、“23義烏國資MTN001”、“22余姚城投MTN001”、“23南京新港MTN002”、“22上航Y1”將全額贖回。
// 外匯 //
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1、周四在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2927，較上一交易日漲162個基點，夜盤收報7.2899。人民幣對美元中間價報7.1719，調貶9個基點。
2、央行發(fā)布2024年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告提出，堅決防范匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。
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