//? 熱點聚焦? //
1、國務(wù)院新聞辦公室將于11月22日上午10時舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，請商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長王受文和外交部、工信部、央行、海關(guān)總署有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長的有關(guān)政策措施，并答記者問。
2、昨日市場廣泛傳言稱，量化私募巨頭幻方量化市場總監(jiān)李橙因涉及券商返傭被抓?；梅搅炕貞?yīng)表示，系其個人原因與公司無關(guān)，公司層面從來沒有返傭。知情人士透露，李橙配合調(diào)查并非涉及“券商返傭”，或因涉外部人員的廉潔問題，相關(guān)涉事券商為華南某大型券商。
3、工信部修訂發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》，引導(dǎo)合理布局光伏制造項目，鼓勵集約化、集群化發(fā)展。引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項目。新建和改擴(kuò)建光伏制造項目，最低資本金比例為30%。
4、英偉達(dá)2025財年第三季度調(diào)整后每股收益為0.81美元，預(yù)期0.74美元；營收351億美元，預(yù)期332.5億美元，上年同期為181.2億美元；凈利潤193.09億美元，預(yù)期169.3億美元，上年同期為92.43億美元。數(shù)據(jù)中心營收308億美元，預(yù)期291.4億美元。游戲營收33億美元，預(yù)期30.6億美元。毛利潤率75%，符合市場預(yù)期。預(yù)計四季度營收375億美元+/-2%，分析師預(yù)期371億美元。英偉達(dá)美股盤后跌幅收窄至1%，此前一度跌超5%。
//? 環(huán)球市場? //
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.32%報43408.47點，標(biāo)普500指數(shù)持平報5917.11點，納指跌0.11%報18966.14點。聯(lián)合健康集團(tuán)漲超4%，安進(jìn)漲逾2%，領(lǐng)漲道指。美國科技七巨頭指數(shù)跌0.48%，谷歌、特斯拉跌超1%。中概股普遍上漲，金山云漲超42%，滿幫集團(tuán)漲約15%。
2、歐洲三大股指收盤小幅下跌，德國DAX指數(shù)跌0.29%報19004.78點，法國CAC40指數(shù)跌0.43%報7198.45點，英國富時100指數(shù)跌0.17%報8085.07點。
3、亞太主要股指收盤多數(shù)下跌。日經(jīng)225指數(shù)跌0.16%報38352.34點。韓國綜合指數(shù)漲0.42%報2482.29點。澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌0.57%報8326.3點。新西蘭標(biāo)普50指數(shù)跌0.62%報12737.06點。富時新加坡海峽指數(shù)跌0.38%報3743.64點。富時馬來西亞綜指跌0.26%報1598.18點。印度股市因節(jié)假日休市。
4、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.88%報2654.1美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.03%報30.94美元/盎司。
5、國際油價小幅下跌，美油2025年1月合約跌0.29%，報69.04美元/桶。布油2025年1月合約跌0.37%，報73.04美元/桶。
6、倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME期銅跌0.06%報9082美元/噸，LME期鋅漲0.86%報2976.5美元/噸，LME期鎳漲0.06%報15875美元/噸，LME期鋁跌0.55%報2630美元/噸，LME期錫漲0.28%報28960美元/噸，LME期鉛漲0.6%報2013美元/噸。
7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨跌0.75%報991美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.7%報430.25美分/蒲式耳，小麥期貨漲0.7%報571.75美分/蒲式耳。
8、美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲3.4個基點報4.325%，3年期美債收益率漲2.8個基點報4.277%，5年期美債收益率漲1.5個基點報4.285%，10年期美債收益率漲1.2個基點報4.415%，30年期美債收益率漲1.1個基點報4.6%。
9、歐債收益率全線收漲，英國10年期國債收益率漲2.7個基點報4.467%，法國10年期國債收益率漲2.9個基點報3.102%，德國10年期國債收益率漲1.3個基點報2.347%，意大利10年期國債收益率漲2.8個基點報3.577%，西班牙10年期國債收益率漲1.8個基點報3.057%。
10、紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.44%報106.65，非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌0.49%報1.0544，英鎊兌美元跌0.23%報1.2653，澳元兌美元跌0.4%報0.6506，美元兌日元漲0.5%報155.44，美元兌瑞郎漲0.21%報0.8842，離岸人民幣對美元跌160個基點報7.2505。
//? 宏觀? //
1、中國11月LPR出爐，1年期為3.1%，5年期以上為3.6%，均與上次持平，符合市場預(yù)期。受訪人士預(yù)計，年底前政策利率有望保持穩(wěn)定，LPR也將繼續(xù)維持不變。2025年央行將堅持支持性的貨幣政策立場，降息降準(zhǔn)都有空間，屆時LPR也有望跟進(jìn)下行。
2、國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，10月份，全社會用電量7742億千瓦時，同比增長4.3%。1-10月，全社會用電量累計81836億千瓦時，同比增長7.6%。
3、央行11月20日開展3021億元7天期逆回購操作，當(dāng)日有2330億元逆回購到期，單日實現(xiàn)凈投放691億元。
4、高盛認(rèn)為，中國2025年經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動力將從出口顯著地轉(zhuǎn)向政策支持，預(yù)計明年貨幣政策會降息40個基點，廣義財政赤字占GDP比重提升1.8個百分點至13%。
//? 國內(nèi)股市? //
1、周三A股低開高走，全天超4500股飄紅，AI應(yīng)用端全線反彈，磷化工、醫(yī)療信息化、機(jī)器人、固態(tài)電池板塊表現(xiàn)搶眼，紅利資產(chǎn)逆勢飄綠，光伏、芯片板塊跑輸大盤。名稱炒作重出江湖，“東方”系獲資金追捧。截至收盤，上證指數(shù)漲0.66%報3367.99點，深證成指漲0.78%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%，北證50漲3.07%，科創(chuàng)50漲0.45%，中證A500漲0.49%。市場成交額1.65萬億元，環(huán)比略增。
2、香港恒生指數(shù)漲0.21%報19705.01點，恒生科技指數(shù)漲0.41%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.12%，大市成交1146.71億港元，南向資金凈買入額為55.71億港元。醫(yī)藥股表現(xiàn)強(qiáng)勢，來凱醫(yī)藥漲逾48%。晨鳴紙業(yè)跌近23%，部分債務(wù)逾期及部分銀行賬戶被凍結(jié)。SPROCOMM INTEL跌近88%，香港證監(jiān)會指其股權(quán)高度集中。
3、高盛繼續(xù)給予A股市場“高配”的建議，認(rèn)為2025年國內(nèi)個人投資者入市熱情有望進(jìn)一步升溫，預(yù)計MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)在2025年將分別上漲15%和13%。高盛預(yù)期2025年A股上市公司股息和回購總額可能超過3萬億元。隨著上市公司在新興市場的收入占比提高，可關(guān)注上市公司出海板塊。
4、近期A股市場持續(xù)震蕩，投資者情緒出現(xiàn)明顯起伏。多家一線私募機(jī)構(gòu)表示，經(jīng)過上周以來的連續(xù)縮量回調(diào)之后，市場已逐步企穩(wěn)。值得注意的是，沉寂多時的紅利風(fēng)格近日一度走強(qiáng)，私募機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，紅利資產(chǎn)可能會成為資金應(yīng)對不確定性的優(yōu)先選擇。
5、第二批12只中證A500ETF的配售結(jié)果全部出爐，12只基金全部達(dá)到20億元首次募集規(guī)模上限，且均啟動比例配售，部分產(chǎn)品的末日配售比例低至40%。與此同時，跟蹤中證A500指數(shù)的基金大軍還在不斷擴(kuò)容。截至11月20日，已經(jīng)獲批（含未發(fā)行和未成立）的中證A500指數(shù)基金已經(jīng)增至近60只，合計基金規(guī)模突破2000億元大關(guān)。
6、國家新聞出版署公布2024年11月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?12款游戲獲批，連續(xù)兩個月發(fā)放數(shù)量超過110款。游戲產(chǎn)業(yè)三季度來看，9月共有35家中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，同時三季度多家廠商的游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。機(jī)構(gòu)表示，四季度開始，A股游戲板塊業(yè)績增長有望進(jìn)入回升通道。
7、中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站信息顯示，中國證監(jiān)會第一屆、二屆、三屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員、原法律部副主任吳國舫涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。
8、臨近年末，又快到新一輪酒企和經(jīng)銷商定明年任務(wù)的時刻。近期，市場端呼吁酒企下調(diào)2025年任務(wù)的聲音不斷涌現(xiàn)。貴州茅臺董辦相關(guān)人士表示，公司將會在今年年報中披露年度目標(biāo)。五糧液證券部相關(guān)人士稱，暫未知悉公司經(jīng)銷商2025年任務(wù)量相關(guān)的銷售計劃。
9、蔚來第三季度總營收186.735億元，同比下滑2.1%；調(diào)整后凈虧損為44.126億元，同比擴(kuò)大11.6%；汽車?yán)麧櫬蕿?3.1%，第二季度為12.2%。蔚來預(yù)計，第四季度汽車交付量將在7.2萬至7.5萬輛之間，總營收介于196.76億元至203.83億元。
10、快手第三季度收入311.31億元，同比增長11.4%；經(jīng)調(diào)整凈利潤39.48億元，同比增長24.4%；平均日活躍用戶4.08億，同比增長5.4%；電商業(yè)務(wù)GMV同比增長15.1%至3342億元。
11、蔚來將第三品牌定名“firefly螢火蟲”，定位于高端小車市場，將于12月21日的NIO Day 2024正式發(fā)布，其首款車型將于2025年上半年開啟交付。
12、中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤跌0.75%，報22678.49點。
//? 金融? //
1、大成基金、萬家基金披露，旗下中證A500ETF均達(dá)到20億元首次募集規(guī)模上限。至此，第二批12只中證A500ETF的配售結(jié)果已全部出爐，12只ETF全部達(dá)到20億元首次募集規(guī)模上限。
2、證監(jiān)會準(zhǔn)予平安寧波交投杭州灣跨海大橋公募REITs注冊，基金合同期限為10年，募集份額總額為10億份。這也是首單跨海大橋REITs項目。
//? 樓市? //
1、杭州、南京、蘇州同日進(jìn)行宅地出讓，其中，杭州3宗宅地均溢價成交，溢價率最高為64.55%。南京8宗宅地全部底價成交，總成交金額47.73億元；蘇州2宗宅地均底價成交，總成交金額11.05億元。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、國家醫(yī)療保障局發(fā)布《放射檢查類醫(yī)療服務(wù)價格項目立項指南（試行）》，CT、磁共振、X光收費(fèi)將執(zhí)行新規(guī)。業(yè)內(nèi)人士表示，該文件的發(fā)布可能是大面積醫(yī)療設(shè)備集采的前兆。
2、明年將是華為旗下智選車業(yè)務(wù)鴻蒙智行的產(chǎn)品大年。據(jù)媒體初步統(tǒng)計，華為鴻蒙智行明年將有望銷售超過10款車，包括：問界M5、M7、M8、M9；享界S9增加增程動力兩個版本；智界S7、R7；尊界S800和尊界旗下第二款車型。
3、中國汽車流通協(xié)會會員代表大會審議通過《行業(yè)反壟斷自律規(guī)約》?！蹲月梢?guī)約》提及，不得組織或參與橫向和縱向壟斷協(xié)議；不得實施濫用市場支配地位行為；依法開展投資并購活動，避免“搶跑”行為。
4、中國光伏行業(yè)協(xié)會：在各環(huán)節(jié)不計折舊，硅料、硅片、電池片環(huán)節(jié)不含增值稅的情況下，11月上旬最終組件含稅成本（含最低必要費(fèi)用）為0.69元/W。
5、華為全新折疊旗艦華為Mate X6正式開啟預(yù)約。據(jù)華為終端，華為Mate X6將于11月26日華為Mate品牌盛典正式發(fā)布。
//? 海外? //
1、二十國集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人峰會宣言稱，在完全尊重稅收主權(quán)的前提下尋求合作，確保對超高凈值人群有效征稅。建議的提出者之一、法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家祖克曼測算，如果向全球最富有的3000名億萬富翁的收入征收最低2%的財富稅，預(yù)計每年稅收金額將達(dá)到2000億至2500億美元。
2、美聯(lián)儲的鮑曼表示，美聯(lián)儲應(yīng)在貨幣政策上采取謹(jǐn)慎態(tài)度；美聯(lián)儲可能比政策制定者目前認(rèn)為的更接近中性政策；通貨膨脹仍然令人擔(dān)憂；同意支持11月美聯(lián)儲降息，因為這與她逐步降低利率的偏好相一致。?
3、歐洲央行副行長金多斯稱，利率將進(jìn)一步下調(diào)是“非常清楚的”，但由于貿(mào)易緊張局勢加劇以及全球沖突等不確定因素，官員們不應(yīng)倉促行事。
4、印度央行公報稱，經(jīng)濟(jì)活動指數(shù)預(yù)測2024-25財年第二季度和第三季度實際GDP增長將分別達(dá)到6.7%和7.6%，中期增長前景依然看漲。
5、國際貨幣基金組織：將韓國2024年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從2.5%下調(diào)至2.2%，部分原因是“國內(nèi)需求復(fù)蘇乏力”，并將明年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期從2.2%下調(diào)至2%。
6、英國10月CPI同比上漲2.3%，較前值1.7%顯著上升，高于市場預(yù)期的2.2%。10月核心CPI從9月份的3.2%升至3.3%，服務(wù)CPI從4.9%升至5%。通脹超預(yù)期上升打壓交易員對英國央行未來幾個月降息的押注。
7、英國10月零售物價指數(shù)環(huán)比升0.5%，預(yù)期升0.5%，前值降0.3%；同比升3.4%，預(yù)期升3.4%，前值升2.7%。
8、德國10月PPI同比降1.1%，預(yù)期降1.1%，前值降1.4%；環(huán)比升0.2%，預(yù)期升0.2%，前值降0.5%。
9、日本10月商品出口同比升3.1%，預(yù)期升2.2%，前值降1.7%；進(jìn)口同比升0.4%，預(yù)期降0.3%，前值由升2.1%修正為升1.8%。
//? 國際股市? //
1、中概股普遍上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.46%。熱門中概股方面，金山云漲超42%，滿幫集團(tuán)漲逾14%，大全新能源漲超9%，奇富科技漲逾8%，極氪漲超8%。跌幅方面，文遠(yuǎn)知行跌逾8%，萬國數(shù)據(jù)跌超5%，中通快遞跌逾4%，理想汽車跌逾1%。
2、專門統(tǒng)計美國國會議員交易的網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，美國參議員、特朗普的堅定支持者湯米·圖伯維爾近日一次性賣出12只股票，其中包括蘋果、Adobe、強(qiáng)生、霍尼韋爾、麥當(dāng)勞、微軟、雀巢等知名公司。
3、SK海力士和三星近期接獲特斯拉的HBM4供應(yīng)要求，正在研發(fā)樣品。不過相較微軟、Meta、谷歌等主要采購定制化芯片，特斯拉將采購?fù)ㄓ肏BM4，用于強(qiáng)化超級電腦Dojo性能。
4、美國國家航空航天局（NASA）表示，將分配月球貨運(yùn)任務(wù)給馬斯克的SpaceX和貝索斯的藍(lán)色起源公司。此前，SpaceX與藍(lán)色起源公司已獲得NASA合同，負(fù)責(zé)開發(fā)用于載人登月任務(wù)的月球著陸器。
5、因電動汽車發(fā)展勢頭減弱，歐洲汽車市場虧損嚴(yán)重，福特汽車計劃到2027年底在歐洲裁員4000人，裁員主要影響德國和英國的運(yùn)營。
6、日本政府計劃在2025財年向半導(dǎo)體初創(chuàng)企業(yè)Rapidus投資2000億日元，以幫助其在2027年實現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)的目標(biāo)。
7、塔吉特第三季度營收同比增長1.1%至256.7億美元，調(diào)整后每股收益1.85美元，均不及市場預(yù)期。塔吉特下調(diào)全年每股收益預(yù)期至8.3-8.9美元，此前預(yù)期為9-9.7美元。
8、斗魚第三季度總凈營收10.631億元，同比下滑21.8%；調(diào)整后凈虧損3980萬元，上年同期為盈利7190萬元。三季度平均移動月活躍用戶4210萬，付費(fèi)用戶340萬，同比均明顯下滑。
9、小馬智行擴(kuò)大ADS發(fā)行規(guī)模，從原計劃的1500萬股擴(kuò)至2000萬股，IPO價格保持在11-13美元區(qū)間。
10、中通快遞第三季度營收為106.75億元，同比增長17.6%；凈利潤23.79億元，同比增長1.3%。
11、消息稱現(xiàn)代汽車和通用汽車考慮換股以增進(jìn)關(guān)系。
//? 商品? //
1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍上漲，能源化工品全線上漲，LPG漲1.44%，20號膠漲1.17%，瀝青漲1.08%，橡膠漲1.05%，PTA漲1.03%，純堿漲1.02%。黑色系多數(shù)上漲。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，棕櫚油跌1.55%，菜粕跌1.44%?；窘饘俣鄶?shù)收漲，氧化鋁漲1.25%，滬鋅漲0.88%，滬鉛漲0.59%，滬鎳漲0.4%，不銹鋼漲0.23%，滬銅跌0.11%。滬金漲0.67%，滬銀跌0.6%。
2、據(jù)國家發(fā)改委，本輪調(diào)價周期成品油調(diào)價金額每噸不足50元，本次汽、柴油價格不作調(diào)整，未調(diào)金額納入下次調(diào)價時累加或沖抵。
3、有消息稱四川召開相關(guān)會議，要提升碳酸鋰長協(xié)價格。對此，多家碳酸鋰上下游企業(yè)表示，暫未接到相關(guān)消息。中國有色金屬協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，未聽到此動態(tài)。
4、國際糖業(yè)組織預(yù)計，2024/25年度全球糖供應(yīng)將出現(xiàn)251萬噸的短缺。
5、據(jù)上海有色網(wǎng)最新報價顯示，11月20日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格漲280元報7.91萬元/噸，連漲2日創(chuàng)逾3個月新高。
6、上周美國EIA原油庫存增加54.5萬桶，預(yù)期增加13.8萬桶，前值增加208.9萬桶。EIA報告顯示，上周美國原油出口增加93.8萬桶/日至437.8萬桶/日。美國上周國內(nèi)原油產(chǎn)量減少19.9萬桶至1320.1萬桶/日。上周美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加140萬桶至3.892億桶，增幅0.36%。
7、波羅的海干散貨指數(shù)跌0.68%報1616點，連續(xù)三日下跌。
//? 債券? //
1、【債市綜述】銀行間現(xiàn)券中長端偏弱，30年期“24特別國債06”收益率上行2.25bp。國債期貨主力合約小幅收跌。LPR持穩(wěn)合預(yù)期未掀水花，銀行間市場資金面平穩(wěn)均衡，主要回購利率繼續(xù)窄幅波動。
2、中證轉(zhuǎn)債指數(shù)收盤漲0.6%。近九成轉(zhuǎn)債上漲，“N豪24轉(zhuǎn)”漲46.19%，此外瀛通轉(zhuǎn)債、拓斯轉(zhuǎn)債、東時轉(zhuǎn)債均漲20%；6只可轉(zhuǎn)債跌幅超2%，華源轉(zhuǎn)債、賽龍轉(zhuǎn)債分別跌8.46%、5.5%。交易所債券市場收盤。
3、央行在香港成功發(fā)行300億元3個月期和150億元1年期央行票據(jù)，中標(biāo)利率分別為3.20%和2.60%。
4、上交所和中證指數(shù)公司將于11月21日正式發(fā)布上證紅利股債風(fēng)險平價指數(shù)、上證紅利股債恒定比例指數(shù)系列、上證紅利股債穩(wěn)健配置策略指數(shù)系列等7條指數(shù)。
5、歐洲央行發(fā)布《金融穩(wěn)定報告》指出，盡管多數(shù)歐元區(qū)國家的債務(wù)占GDP比重有所下降，但部分國家的主權(quán)債務(wù)負(fù)擔(dān)仍然很重，可持續(xù)性存在較高風(fēng)險。
//? 外匯? //
1、周三在岸人民幣對美元16:30收盤報7.2422，較上一交易日下跌23個基點，夜盤收報7.2455。人民幣對美元中間價報7.1935，較上一交易日調(diào)貶24個基點。
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