//? 熱點聚焦? //
1、本周全球金融市場大事不斷！國內(nèi)方面，中國11月1年期和5年期以上貸款市場報價利率（LPR）將于11月21日公布；北交所首個指數(shù)——北證50成份指數(shù)正式發(fā)布實時行情；2022金融街論壇年會將舉行；國內(nèi)成品油新一輪調(diào)價窗口開啟。國際方面，“史上最豪”世界杯來襲；美聯(lián)儲將公布11月貨幣政策會議紀要；多國央行將公布利率決議；德國、歐元區(qū)等PMI數(shù)據(jù)將發(fā)布；紐交所等多個證券交易所將有休市安排。此外，百度、快手、美團、小米將披露三季報。
2、近期市場關(guān)注債券市場調(diào)整或引發(fā)理財產(chǎn)品贖回，中金公司認為債市波動更多是短期擾動，估算三季度末全市場“固收+”基金全部持股規(guī)?？赡芗s占全部公募基金持股規(guī)模4%-6%，整體贖回壓力或較為有限。中信證券指出，銀行理財及“固收+”產(chǎn)品贖回和到期對A股市場分流影響較小。
3、個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式落地進入“倒計時”。目前關(guān)于個人養(yǎng)老金的各項業(yè)務(wù)都在以極快速度推進，尤其是中登公司已要求基金公司加快系統(tǒng)測試，并進行灰度測試，Y份額甚至有可能將于本周在各大基金公司直銷平臺或代銷平臺上線。
4、特定養(yǎng)老儲蓄試點正式啟動。工行開始在廣州、青島、合肥、西安、成都等5座城市發(fā)行首批特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品。此次推出的特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，包括整存整取、零存整取、整存零取三種類型，涵蓋5年、10年、15年、20年四個期限。
5、據(jù)券商中國，2022卡塔爾世界杯正式開幕，四年一屆的足球狂歡盛宴瞬間點燃。當前，A股也將正式進入“世界杯時間”，歷史數(shù)據(jù)顯示，最近五屆世界杯期間，重要指數(shù)的表現(xiàn)并不差。中信證券認為，圍繞卡塔爾世界杯舉行，建議重點關(guān)注四條投資主線：體彩銷售及運營商、體育場館設(shè)施及器材供應(yīng)商、電子大屏提供商以及休閑食飲提供商。
//? 環(huán)球市場? //
1、由于在科技創(chuàng)業(yè)公司投資虧損不斷擴大，軟銀集團董事長孫正義個人已虧欠軟銀近50億美元。過去一年，孫正義個人資產(chǎn)在幾只基金和軟銀巨額虧損中迅速縮水。
2、市場調(diào)研機構(gòu)輿觀調(diào)查網(wǎng)近期發(fā)布“2022年全球最佳品牌”排行榜，三星電子趕超谷歌，首次位居第一。
//? 宏觀? //
1、今年以來，面對國際需求放緩、疫情散發(fā)等因素影響，我國外貿(mào)出口展現(xiàn)出較強韌性，對世界出口貢獻度穩(wěn)居首位。前10月我國進出口總額、進口總額、出口總額均創(chuàng)歷史同期新高，外貿(mào)對國內(nèi)經(jīng)濟增長支撐作用進一步增強。
2、工信部表示，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識解析體系“5+2”國家頂級節(jié)點全面建成，目前標識注冊總量已超過2000億，同比增長170%。工信部將研究出臺支持工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模發(fā)展新舉措，打造數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟深度融合發(fā)展新橋梁。
3、國資委秘書長彭華崗表示，國資委將按照中央決策部署，指導(dǎo)中央企業(yè)有計劃分步驟實施碳達峰行動，有效加強ESG統(tǒng)籌管理，找準企業(yè)ESG管理有效路徑，在立足實際的同時加強交流合作，為我國ESG健康發(fā)展貢獻央企力量。
4、據(jù)第一財經(jīng)，2021年我國城鎮(zhèn)非私營單位就業(yè)人員年平均工資首次超過10萬元大關(guān)。其中，北京和上海均超過19萬元，在各省份中遙遙領(lǐng)先。分行業(yè)來看，19個行業(yè)大類中，年平均工資最高的3個行業(yè)分別是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（201506元）、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)（151776元）和金融業(yè)（150843元）。
5、本周央行公開市場將有4010億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期50億元、1720億元、710億元、1320億元、210億元。
6、今年前10月深圳港進出口集裝箱吞吐量達2242萬標箱，進出口貿(mào)易值達3.52萬億元，同比增長32.3%，其中出口貿(mào)易值達3.22萬億元，均創(chuàng)歷史新高。
//? 國內(nèi)股市? //
1、北向資金加倉步伐不斷，上周合計凈流入資金322.83億元，為下半年以來單周最大規(guī)模資金凈流入。房地產(chǎn)板塊當周獲得北向資金青睞，一周持股量增長7.93%；貴州茅臺位列活躍股資金凈流入首位，一周凈流入29.94億元。
2、近日市場回暖，券商積極調(diào)研挖掘牛股，為下一階段布局做準備。11月以來券商合計調(diào)研398只股票，主要集中在電子、有色等板塊。展望2023年，科技科創(chuàng)主線受到券商廣泛看好，高端制造、新能源、醫(yī)藥等板塊機會受到高度關(guān)注。
3、據(jù)e公司，A股上周上演“囤藥”行情，已有176家A股公司接待機構(gòu)調(diào)研并披露活動記錄，其中近六成股價上漲。醫(yī)藥生物成為機構(gòu)投資者重點“造訪”板塊，周內(nèi)有18家公司獲得調(diào)研，包括特一藥業(yè) 、貴州三力等。
4、11月以來恒生指數(shù)漲幅已超23%。以摩根大通為代表的巨頭開始在港股市場瘋狂掃貨，僅11月11日-14日摩根大通加倉嗶哩嗶哩、中國平安等所涉及資金便達近15億港元。
5、據(jù)證券時報，11月4日，北京證券交易所發(fā)布“首發(fā)陣容”——北證50成份指數(shù)樣本股名單，今日正式發(fā)布北證50成份指數(shù)實時行情，反映市場整體運行情況，提供投資標的和業(yè)績比較基準。北證50成份指數(shù)以2022年4月29日為基日，基點為1000點。
6、據(jù)中國證券報，上周債券市場的大幅波動對A股投資者情緒帶來一定影響，業(yè)內(nèi)人士認為，債券大跌對A股影響不值得過度擔(dān)憂，在海內(nèi)外“復(fù)合政策底”條件滿足情況下，本輪AH股迎來反轉(zhuǎn)行情，醫(yī)藥、地產(chǎn)龍頭、建材、互聯(lián)網(wǎng)等方向值得進一步配置。
7、本周國內(nèi)市場共有43家公司限售股陸續(xù)解禁，按最新收盤價計算，解禁市值為292.91億元，環(huán)比大幅減少。其中，海力風(fēng)電、清溢光電、東方中科解禁市值排名前三，分別為54.10億元、40.90億元和33.80億元。
8、本周共有8只新股申購，其中創(chuàng)業(yè)板3只、北交所2只、創(chuàng)業(yè)板1只、深市主板1只，滬市1只。首創(chuàng)證券將成為A股第42家上市券商，并有望成為年內(nèi)最容易中簽的新股之一；三未信安為國內(nèi)商用密碼領(lǐng)域龍頭；東星醫(yī)療為吻合器龍頭。
9、中信證券認為，目前行情正處于政策驅(qū)動上半場，直至經(jīng)濟恢復(fù)進入新穩(wěn)態(tài)，才會步入由業(yè)績驅(qū)動下半場。建議繼續(xù)圍繞政策受益最明顯的三條主線均衡配置，比如疫情精準防控下受益板塊，重點關(guān)注新冠相關(guān)疫苗、特效藥等細分行業(yè)。
10、中金公司表示，對A股市場未來12個月持中性偏積極看法，在政策調(diào)控、疫情防控、地產(chǎn)調(diào)整等因素作用下，中國經(jīng)濟韌性如彈簧持續(xù)被壓縮，一旦這些因素中某些或全部有所緩解，增長反彈力度可能超預(yù)期。
11、在政策暖風(fēng)持續(xù)吹拂之下，11月以來房地產(chǎn)板塊一改低迷表現(xiàn)。投資人士認為，目前地產(chǎn)行業(yè)基本面和估值都處于底部，此次政策逐步反轉(zhuǎn)后，估值修復(fù)動力極大。
12、近日，港股強勢上攻。截至11月18日，恒生指數(shù)月內(nèi)已上漲22.51%，恒生科技指數(shù)則上漲31.2%。與此同時，多只港股基金凈值也大幅反彈，領(lǐng)漲市場。其中，華泰柏瑞新經(jīng)濟滬港深月內(nèi)漲幅高達45%，華泰柏瑞港股通時代機遇A、前海開源滬港深匯鑫A等23只基金月內(nèi)漲幅均逾30%。
13、中國移動副總經(jīng)理趙大春表示，將全面推進重點領(lǐng)域5G全連接工廠建設(shè)，在家電、裝備制造等勞動密集型行業(yè)推進數(shù)字全面推進智造提質(zhì)增效，打造1000家5G全連接工廠。
14、11月20日晚，天地在線發(fā)布公告稱，公司已就近期股票交易異常波動相關(guān)事項進行核查。目前相關(guān)核查工作已完成，公司股票將于11月21日（星期一）開市起復(fù)牌。因搭上元宇宙概念，近期天地在線股票交易價格連續(xù)上漲，11天8板暴漲129%，引發(fā)廣泛關(guān)注，公司股票交易也因此自11月14日開市起停牌核查。
15、“寧王”又有新動作。11月20日，創(chuàng)業(yè)板上市公司阿爾特公告稱，公司與寧德時代、壁虎科技簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，未來三方將建立滑板底盤、新能源汽車換電業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟，打造強強聯(lián)手、合作共贏的商業(yè)閉環(huán)。此外，壁虎科技還吸引了由寧德時代全資持股的問鼎投資、阿爾特、PF等多家知名機構(gòu)的增資。
//? 金融? //
1、據(jù)中國證券報，全國社?；餎SG投資組合正面向國內(nèi)公募基金公司招標，有20多家頭部公募參與，是近年來全國社?；鹈嫦蚬蓟鸱秶鄬^大的一次招標。本次招標共涉及兩類產(chǎn)品，分別為可持續(xù)投資產(chǎn)品、戰(zhàn)略新興產(chǎn)品。
2、據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年以來860多只股票型基金錄得正收益，占比8%。其中，萬家旗下三只基金均實現(xiàn)超過39%的回報率，包攬前三名。拉長時間來看，21只基金近5年來連續(xù)跑贏基準5個百分點以上；廣發(fā)睿毅領(lǐng)先A持續(xù)跑贏基準10個以上百分點，是唯一達成此成就的基金。
3、14家券商獲首批個人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資格，除產(chǎn)品代銷資格落定，多家券商還公布展業(yè)安排，擬推出養(yǎng)老投資服務(wù)體系。業(yè)內(nèi)人士認為，個人養(yǎng)老金制度持續(xù)推進，有望為資本市場帶來新型長期資金，券商財富管理業(yè)務(wù)有望受益。
4、近年來多家券商調(diào)整組織架構(gòu)，主要涉及證券經(jīng)紀、投行、自營投資業(yè)務(wù)條線?！吨袊C券業(yè)發(fā)展報告（2022）》顯示，2021年有97家證券公司進行組織架構(gòu)調(diào)整，行業(yè)占比達到87.39%。
5、中國外貿(mào)信托發(fā)布《中國家族信托可持續(xù)發(fā)展報告》稱，未來可應(yīng)用家族信托資產(chǎn)隔離、財富傳承、信息保密等功能幫助企業(yè)家等財富管理人群在法治框架內(nèi)實現(xiàn)財富積累機制可持續(xù)性，助力企業(yè)家放下包袱，輕松上陣，持續(xù)創(chuàng)新。
//? 樓市? //
1、繼杭州、成都后，西安也對樓市調(diào)控政策“松綁”。業(yè)內(nèi)認為，西安新政著力點在二手房，有利于促進新市民住房需求實現(xiàn)，還能通過“賣一買一”帶動住房消費升級。杭州、成都、西安等城市集聚人口多，對全國樓市穩(wěn)定信號意義很強。
2、中央財經(jīng)大學(xué)教授許飛瓊表示，截至7月16日，全國樓盤爛尾率約為3.85%。面對住宅風(fēng)險，應(yīng)借鑒發(fā)達國家慣常做法，將保障住宅安全作為重大民生工程加以建設(shè)，將住宅保險作為財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)重要方向加以開拓。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
1、首屆“一帶一路”供應(yīng)鏈峰會在昆明舉行，會議以“暢通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，‘鏈’”通‘一帶一路’”為主題，共話全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈暢通機制。國內(nèi)外近200家央國企、世界500強等知名企業(yè)及各行業(yè)專家400余人參加線下會議。
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2、2022湖南文旅產(chǎn)業(yè)投融資大會在張家界舉行。大會簽約省級重大招商引資項目85個，涵蓋旅游景區(qū)開發(fā)、鄉(xiāng)村振興以及文旅配套基礎(chǔ)設(shè)施等多個領(lǐng)域，投資總額1147.17億元。
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3、中國新能源客車成為卡塔爾世界杯交通主力。2020年中國宇通公司生產(chǎn)用車成功中標卡塔爾世界杯服務(wù)用車項目，加上后續(xù)訂單，卡方從中國進口1500臺客車，其中包括888臺純電動客車。
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4、“兩灣快航”正式上線。“新鴻翔26”輪在廣西欽州港碼頭順利靠泊，該批貨物將在欽州港換乘西部陸海新通道海鐵聯(lián)運班列，發(fā)往內(nèi)陸腹地站點。“兩灣快航”船期每周1班，往返于廣西欽州港和廣州南沙港，促進兩港貨源雙向?qū)α鳌?/span>
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5、上海市最新高程控制網(wǎng)水準復(fù)測成果正式發(fā)布。高程控制網(wǎng)是通過水準測量方法建立的一種大地控制網(wǎng)，可以為測繪地形圖、工程建設(shè)和科學(xué)研究等提供精確的高程控制基礎(chǔ)。
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6、青海首個特許經(jīng)營“ROT”模式交通項目主體完工，即將投入運營。該項目為青海格爾木至老茫崖公路擴建工程主體工程，項目估算總投資62.75億元。
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//? 海外? //
1、《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第二十七次締約方大會（COP27）達成一項全面氣候協(xié)議，包括設(shè)立基金補償發(fā)展中國家因氣候變化造成“損失和損害”。COP27是埃及舉辦的首次氣候變化大會，也是大會時隔10年再度由中東國家舉辦。
2、備受關(guān)注的“通脹行星圖”再擴容。日本通脹有所抬頭，美國物價上漲速度開始放緩，而歐元區(qū)和英國物價則持續(xù)攀升。歐洲央行已經(jīng)實施有史以來最激進的貨幣緊縮行動，預(yù)計12月還將利率從目前的1.5%上調(diào)至2%或更高。
3、受益于天然氣、石油以及相關(guān)化工產(chǎn)品出口強勁增長，卡塔爾今年第三季度出口總額達1388億卡塔爾里亞爾，進口總額315億里亞爾，貿(mào)易順差1073億里亞爾，同比增長85%。
4、隨著越來越多的球迷抵達卡塔爾，卡塔爾本地酒店預(yù)訂量保持強勁增長勢頭。攜程數(shù)據(jù)顯示，11月14日至20日，卡塔爾本地酒店預(yù)訂量同比增長291%，酒店預(yù)訂均價增長459%。
5、馬來西亞新一屆政府如何組建尚有待觀察。馬來西亞選舉委員會發(fā)布2022年全國大選票數(shù)統(tǒng)計結(jié)果顯示，沒有任何一個政黨或政黨聯(lián)盟在本次選舉中贏得總共222個議席中的簡單多數(shù)議席（即達到或超過112席）。
6、韓國新能源汽車注冊量超過150萬輛。韓國國土交通部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，國內(nèi)新能源汽車累計登記注冊151.5萬輛，同比增長38.3%。
7、今年韓國不少消費者和餐廳店主開始購買進口泡菜。韓國關(guān)稅廳發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月韓國泡菜進口額創(chuàng)歷史新高。
//? 國際股市? //
1、美國前總統(tǒng)特朗普推特賬號正式“解封”，目前處于可查看、可留言狀態(tài)。該賬號“解封”后關(guān)注人數(shù)處于猛增狀態(tài)，已達約2500萬。特朗普此前表示，不打算重返推特。
2、印度航空CEO威爾遜表示，公司正與波音和空客就訂購新飛機談判，并將通過租賃和維修停飛飛機滿足當前需求。印度航空計劃擴大其機隊和全球網(wǎng)絡(luò)，未來5年擬將國內(nèi)和國際航線市場份額提高到30%。
//? 商品? //
1、上期所將于11月21日至12月2日開展螺紋鋼、白銀期權(quán)仿真交易。螺紋鋼期權(quán)掛牌標的合約 RB2301、RB2302；白銀期權(quán)掛牌標的合約AG2301、AG2302。
2、11月21日24時，國內(nèi)成品油新一輪調(diào)價窗口將開啟。機構(gòu)普遍預(yù)計，國內(nèi)成品油價將第八次下調(diào)。
3、山西省加速能源產(chǎn)業(yè)數(shù)字化建設(shè)和智能化發(fā)展，持續(xù)穩(wěn)定做好能源保供，努力打造全國能源領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型排頭兵。今年前三季度山西煤炭增產(chǎn)9301萬噸，煤炭產(chǎn)量9.77億噸，均位居全國第一。
4、尼日利亞計劃11月拍賣7塊深海油氣田，為近15年來首次。據(jù)了解，這7塊油氣田位于尼日利亞最大城市拉各斯附近水域，靠近拉各斯自由貿(mào)易區(qū)。
5、受飼料價格上漲和禽流感影響，英國第三季度雞蛋產(chǎn)量環(huán)比下降9.6%，雞蛋供應(yīng)緊張，超市出現(xiàn)雞蛋限購情況。受此影響，不少英國人擔(dān)心可能吃不到“英式早餐”中必不可少的雞蛋。
6、馬來西亞11月1日至20日棕櫚油出口增長10%，達997216噸。
//? 債券? //
1、票據(jù)新規(guī)重磅落地。業(yè)內(nèi)人士表示，辦法實施后，票據(jù)規(guī)模短期內(nèi)大概率會出現(xiàn)下降。無論是供給量還是存量都會下降，可能會分流不少需求到信用證業(yè)務(wù)上。對銀行而言，15%承兌比例控制以及10%保證金比例控制，將使得部分供給量大的銀行承兌業(yè)務(wù)受到抑制。
2、央行將于11月21日通過香港金管局債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（CMU）債券投標平臺，招標發(fā)行2022年第十期和第十一期中央銀行票據(jù)，分別為100億元和150億元。
3、據(jù)證券時報，11月以來，債市居然“跌跤”，迎來兩年來最大調(diào)整，一眾穩(wěn)健型產(chǎn)品受波及，不少投資者持有的債券型公募基金產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品遭遇大幅凈值回撤。此次債市“跌跤”讓債券投資者猝不及防，產(chǎn)生較大贖回壓力，市場出現(xiàn)明顯負反饋。不過，機構(gòu)認為，對于債券基金投資者而言，時間能夠熨平短期波動，長遠來看，債券基金短期的資本利得損失會隨著票息收益的累積逐漸修復(fù)。
4、國君固收認為，當前債市格局已經(jīng)相對清晰，對于后市判斷并不是特別重要，下階段波動可能會加大。對于絕大多數(shù)投資者而言，特別是臨近年末負債端不夠穩(wěn)定的賬戶，要繼續(xù)找機會調(diào)結(jié)構(gòu)、降倉位。
5、中金公司指出，中國增長與海外通脹是影響全球大類資產(chǎn)走勢關(guān)鍵變量，建議按照國內(nèi)政策支持超預(yù)期與海外通脹改善超預(yù)期方向配置資產(chǎn)，股票由標配上調(diào)至超配，債券由超配下調(diào)至標配。
//? 外匯? //
1、今年以來日元匯率“跌跌不休”，創(chuàng)1972年以來最低水平。從表象看，日元貶值直接誘因有兩點：一是日本貨幣政策與全球相左；二是貿(mào)易形勢顯著惡化。從根本上看，日本經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性痼疾是日元貶值深層原因。
2、瑞士信貸表示，將今年第四季度美元兌加元目標價從1.41下調(diào)至1.35，因加元容易受到全球經(jīng)濟增長前景惡化影響。
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