//? 熱點(diǎn)聚焦? //
1、本周全球金融市場(chǎng)大事不斷！國內(nèi)方面，中國將公布8月制造業(yè)及非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)；A股中報(bào)披露迎來收官戰(zhàn)，工行、農(nóng)行、中行、建行、比亞迪及中信證券等重磅中報(bào)將壓軸登場(chǎng)；北交所迎來開市一周年；2022年服貿(mào)會(huì)將于8月31日至9月5日在北京舉行。國際方面，美國8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告重磅來襲，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾杰克遜霍爾央行會(huì)議“放鷹”令非農(nóng)數(shù)據(jù)再成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
2、隨著氣溫下降，局部地區(qū)降雨，四川用電緊張局面得到緩解。據(jù)國家電網(wǎng)介紹，截至8月28日12時(shí)，四川省一般工商業(yè)用電已全部恢復(fù)，除高載能行業(yè)外，大工業(yè)用電正在逐步恢復(fù)用電。后續(xù)水電來水持續(xù)好轉(zhuǎn)后，大工業(yè)用電將全部恢復(fù)正常用電。
3、據(jù)數(shù)據(jù)寶，近期北向資金風(fēng)格顯著切換，基礎(chǔ)化工板塊6月中旬開始遭到明顯減倉，8月以來則獲得連續(xù)加倉。北向資金上周對(duì)建筑材料等多個(gè)表現(xiàn)較好板塊進(jìn)行減倉，對(duì)光伏股出現(xiàn)分歧，當(dāng)周凈買入、凈賣出金額最高個(gè)股均為光伏股。其中，通威股份共獲凈買入15.91億元，隆基綠能則遭凈賣出9.39億元。
4、據(jù)中國基金報(bào)，A股中報(bào)披露接近尾聲，私募基金最新持倉浮出水面。二季度私募重點(diǎn)布局科技、消費(fèi)、周期等板塊，逆勢(shì)加倉高質(zhì)量成長股。其中，高毅資產(chǎn)馮柳二季度大舉加倉?？低?，鄧曉峰加倉紫金礦業(yè)；景林資產(chǎn)加倉大族激光，重陽投資加倉新和成、移遠(yuǎn)通信。
5、“三桶油”上半年經(jīng)營業(yè)績出爐，共賺1978.05億元，相當(dāng)于日賺10.93億元。三家公司擬豪擲850.94億元分紅。國際油價(jià)大漲，“三桶油”上半年賺得盆滿缽滿，中國石油經(jīng)營業(yè)績創(chuàng)同期最好水平，中國海油凈利潤創(chuàng)新高，中國石化收獲上市以來歷史同期最佳業(yè)績。
// 環(huán)球市場(chǎng) //
1、中信證券認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)外監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)已明顯緩和，預(yù)計(jì)未來海外中資股表現(xiàn)將逐步回歸基本面驅(qū)動(dòng)。結(jié)合其較有吸引力估值水平及走勢(shì)趨穩(wěn)的基本面，當(dāng)前海外中資股配置價(jià)值凸顯。
// 宏觀 //
1、國務(wù)院總理李克強(qiáng)向2022年浦江創(chuàng)新論壇致賀信：中國將立足自身資源稟賦，堅(jiān)持先立后破、通盤謀劃，充分發(fā)揮科技創(chuàng)新的支撐引領(lǐng)作用，推動(dòng)能源消費(fèi)、供給、技術(shù)、體制革命，確保能源供應(yīng)，有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和工作。
2、本周央行公開市場(chǎng)將有100億元逆回購到期，其中周一至周五均到期20億元。
3、河北省石家莊市通告，8月28日14時(shí)至31日14時(shí)，橋西區(qū)、長安區(qū)、裕華區(qū)、新華區(qū)除參與城市運(yùn)行、市場(chǎng)保供、疫情防控等工作人員外，所有人員采取居家辦公、單位暫停營業(yè)等措施；8月28日15時(shí)起，石家莊地鐵各線路停止運(yùn)營。
// 國內(nèi)股市 //
1、本周國內(nèi)市場(chǎng)共有42只股票迎來限售股解禁，按最新收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)解禁市值1367.52億元。其中，中國廣核（837.13億元）、吉林碳谷（120.13億元）、韋爾股份（100.51億元）將解禁金額均超百億元。
2、新股市場(chǎng)近期回暖，8月以來單簽收益超2萬元“肉簽”已達(dá)5只，快可電子、廣立微兩只創(chuàng)業(yè)板新股單簽收益都超過4.5萬元。本周共有9只新股申購，多只新股屬于行業(yè)細(xì)分龍頭，其中華大智造為國內(nèi)基因測(cè)序儀領(lǐng)軍企業(yè)。
3、上周A股先揚(yáng)后抑，從ETF資金流向看，越跌越買現(xiàn)象突出。上周基金份額增加1億份以上行業(yè)主題ETF共17只，其中半導(dǎo)體芯片主題ETF 4只。國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF份額增加12.50億份至141.49億份，增量居各股票ETF之首，最新份額創(chuàng)新高。
4、中金公司認(rèn)為，A股整體可能仍呈現(xiàn)震蕩偏弱格局，整體先求穩(wěn)，再求進(jìn)，注意保持靈活性、把握市場(chǎng)節(jié)奏、注重結(jié)構(gòu)，低估值、穩(wěn)增長相關(guān)板塊或是短期內(nèi)關(guān)注重點(diǎn)。成長風(fēng)格在前期反彈后，性價(jià)比已有所減弱。
5、中信證券預(yù)計(jì)，A股波動(dòng)將進(jìn)一步加大，建議配置重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)。本次“非典型切換”主要體現(xiàn)為賽道板塊內(nèi)部轉(zhuǎn)向估值和增長確定性匹配度更好的個(gè)股，從純粹炒預(yù)期個(gè)股轉(zhuǎn)向成長白馬；行業(yè)間從熱門賽道行業(yè)轉(zhuǎn)向醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工、消費(fèi)當(dāng)中相對(duì)冷門但已出現(xiàn)邊際改善跡象細(xì)分行業(yè)及個(gè)股。
6、興證策略認(rèn)為，不必為切換而切換，景氣是核心。A股系統(tǒng)性的風(fēng)格切換只有兩種情形，一是政策系統(tǒng)性的放松，二是經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)性的復(fù)蘇。在當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，貨幣維持寬松卻又不會(huì)系統(tǒng)性“大水漫灌”的宏觀環(huán)境下，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)格切換的條件并未滿足。
7、蔚來汽車宣布，首批ES7量產(chǎn)車8月28日正式開啟交付，此次交付城市包括寧波、武漢、廈門、北京、上海、合肥等。
8、基金經(jīng)理認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)逐步走向成熟、優(yōu)秀企業(yè)逐步顯現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)元宇宙投資有望從概念主題向成長風(fēng)格轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)中長期元宇宙將迎來良好的投資機(jī)遇，目前為前瞻性地布局元宇宙受益標(biāo)的較好時(shí)機(jī)。
9、公募基金加碼北交所投資。二季度末公募基金持有北交所上市公司市值超過36億元，環(huán)比增長159.84%。第二批3只北交所專題基金日前獲批并已相繼成立，至此北交所主題基金已擴(kuò)容至10只之多。
10、“中歐通”擴(kuò)容加速，A股上市公司涌向GDR。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前至少已有11家A股上市公司公開透露GDR發(fā)行計(jì)劃，其中健康元和樂普醫(yī)療已獲得瑞交所監(jiān)管局附條件批準(zhǔn)，距成功上市只差臨門一腳。
11、上汽集團(tuán)董事長陳虹表示，新能源汽車不僅成為國內(nèi)車市新的強(qiáng)勁增長點(diǎn)，也成為“中國制造”參與國際市場(chǎng)競(jìng)爭靚麗名片，建議繼續(xù)堅(jiān)持“頂層設(shè)計(jì)”原則，盡快出臺(tái)汽車產(chǎn)業(yè)低碳發(fā)展路線圖。
// 金融 //
1、今年以來A股結(jié)構(gòu)性行情愈演愈烈，基金業(yè)績分化明顯。截至8月26日，今年以來表現(xiàn)最好的主動(dòng)權(quán)益基金仍為黃海管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略，收益率達(dá)65.02%%，排名末尾基金產(chǎn)品收益率為-42.69%，首尾業(yè)績差距已超100個(gè)百分點(diǎn)。
2、A股8月以來窄幅震蕩，但仍有125只主動(dòng)權(quán)益基金凈值創(chuàng)新高。分析指出，這些基金多為聚焦小盤股基金，且基金凈值規(guī)模較小。近段時(shí)間以來市場(chǎng)風(fēng)格分化明顯，大盤股整體表現(xiàn)疲軟，小盤股則走勢(shì)強(qiáng)勁，帶動(dòng)相關(guān)基金凈值走高。
3、基金公司上半年經(jīng)營情況浮出水面，受A股劇烈波動(dòng)拖累，40家基金公司中有6家公司凈利潤同比降幅超30%。具體來看，富國基金上半年凈賺11億元，華夏基金凈利潤超10億元；招商、博時(shí)、交銀施羅德、天弘基金凈利潤均超7億元。
4、今年以來公募高管變動(dòng)已達(dá)213人，其中副總經(jīng)理更換最為頻繁。分析指出，資管行業(yè)迅速發(fā)展，基金行業(yè)高管需求加大，公募行業(yè)高管高頻變動(dòng)在情理之中，不過，資管行業(yè)人員稀缺也是現(xiàn)實(shí)，尤其中小型基金公司面臨一定的人才困境。
5、華夏、招商及匯添富基金申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專業(yè)子公司，行業(yè)首家REITs等專業(yè)子公司有望誕生。監(jiān)管層4月下發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，支持設(shè)立從事公募REITs、股權(quán)投資、基金投資顧問等業(yè)務(wù)的專業(yè)子公司。
6、據(jù)中國基金報(bào)，一則法院判決書顯示，黑客朱某某曾侵入一大批頭部基金、券商等金融機(jī)構(gòu)，非法獲取信息、非法控制電腦、從事內(nèi)幕交易。法院終審判決決定，對(duì)其執(zhí)行有期徒刑六年，追繳違法所得185萬元并處罰金369.8萬元。
7、近期多只基金調(diào)低大額申購限額至10元、100元不等，看得到買不到的“櫥窗基金”陣容逐漸龐大。分析認(rèn)為，基金超嚴(yán)限購是基金管理人結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)品投資策略對(duì)基金規(guī)模實(shí)行有效控制的手段，目的多為維護(hù)持有人利益。
8、自2018年第一只產(chǎn)品發(fā)行以來，養(yǎng)老目標(biāo)基金持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)容。截至8月26日，公募養(yǎng)老FOF基金產(chǎn)品累計(jì)規(guī)模已超千億元，且成立超過1年以上產(chǎn)品長期業(yè)績穩(wěn)健，但規(guī)模小微化現(xiàn)象也仍比較明顯。
9、全國首個(gè)母基金專項(xiàng)扶持政策發(fā)布。《廈門自貿(mào)片區(qū)促進(jìn)私募股權(quán)投資母基金發(fā)展辦法》10月1日起正式實(shí)施，有效期三年。在落戶獎(jiǎng)勵(lì)方面，實(shí)際到資50億元（含）-100億元的獎(jiǎng)勵(lì)800萬元；100億元（含）以上的獎(jiǎng)勵(lì)1000萬元。
10、多數(shù)信托公司上半年財(cái)務(wù)報(bào)告披露完畢。伴隨著轉(zhuǎn)型“陣痛”，上半年多家信托公司凈利潤和營業(yè)收入穩(wěn)中承壓，增長有所放緩。但仍有部分公司信托業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為亮眼，國投泰康信托上半年信托業(yè)務(wù)收入同比增逾五成。
11、歐洲機(jī)構(gòu)盯上中國資管牌照。繼法國資管巨頭東方匯理被傳擬于中國申請(qǐng)公募基金牌照之后，安聯(lián)投資亦積極謀求公募基金牌照，并準(zhǔn)備與銀行設(shè)立合資理財(cái)公司。
// 樓市 //
1、武漢市第三批集中供地共推出地塊43宗，起始總價(jià)約371.6億元。其中，涉宅用地31宗，土地面積169.2萬平方米，起始總價(jià)約354.28億元。
// 產(chǎn)業(yè) //
1、國家能源局新能源司綜合處處長陳永勝表示，《風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理辦法》已結(jié)束征求意見，力爭近期完成程序發(fā)布。多家公司今年發(fā)布“以大代小”風(fēng)電技改項(xiàng)目招中標(biāo)信息，截至7月15日，招標(biāo)總裝機(jī)已近1GW。
2、2022“全球新能源汽車前沿及創(chuàng)新技術(shù)”評(píng)選結(jié)果揭曉，16項(xiàng)技術(shù)從125項(xiàng)候選技術(shù)中脫穎而出，包括前沿技術(shù)和創(chuàng)新技術(shù)各8項(xiàng)。據(jù)悉，此次創(chuàng)新技術(shù)評(píng)選匯集動(dòng)力電池、自動(dòng)駕駛芯片、整車平臺(tái)等領(lǐng)域具有標(biāo)志性的最新成果。
3、《國家公路網(wǎng)規(guī)劃（2022-2035年）》顯示，國家公路網(wǎng)（包含國家高速公路和普通國道）規(guī)劃總規(guī)模約46.1萬公里，其中江蘇省總規(guī)模約1萬公里，包括國家高速公路4100公里、普通國道5900公里。
4、燈塔平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，今年暑期檔電影票平均價(jià)格為39.07元，同比上漲約7%，為2014年以來暑期檔最高。在一線城市，電影票價(jià)格更為昂貴。數(shù)據(jù)顯示，今年暑期檔一線城市平均票價(jià)達(dá)47.49元，為有詳細(xì)數(shù)據(jù)（2014年）以來最高。
5、華為聯(lián)合3萬家生態(tài)伙伴共同發(fā)起全國首個(gè)基于數(shù)字賦能的“828 B2B企業(yè)節(jié)”，為中小企業(yè)搭建一個(gè)創(chuàng)新發(fā)展平臺(tái)，幫助其“成就好生意，成為好企業(yè)”。
6、華為發(fā)布業(yè)界首個(gè)800V動(dòng)力域全棧高壓解決方案，全系產(chǎn)品解決方案包括DriveONE高壓電四驅(qū)（前異后同）、高壓OBC、AI BMS、熱管理（智能車控），均支持800V高壓，可實(shí)現(xiàn)充電10分鐘行駛200公里。
7、楚能新能源（宜昌）鋰電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目在湖北省宜昌市夷陵區(qū)龍泉鎮(zhèn)正式開工，項(xiàng)目總投資600億元，將助力宜昌打造“清潔能源之都”。
// 海外 //
1、據(jù)央視新聞，美國民主黨參議員伊麗莎白·沃倫表示，非常擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將使美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，而美聯(lián)儲(chǔ)的加息政策將使人們失業(yè)。美國通脹率高企是供應(yīng)鏈問題、新冠疫情以及俄烏沖突造成的，鮑威爾并沒有解決這些根本問題的方法。
2、歐洲央行管委Kazaks稱，歐洲央行9月應(yīng)至少加息50個(gè)基點(diǎn)，歐洲央行將在明年第一季度達(dá)到中性利率。歐洲央行管委雷恩指出，歐洲央行下一步舉措是在9月采取“大幅”利率行動(dòng)，歐洲央行將持續(xù)有序?qū)嵤┴泿耪哒；?/p>
3、消息稱法國正醞釀一份計(jì)劃，考慮每個(gè)月提供100美元電動(dòng)汽車租賃補(bǔ)貼，以兌現(xiàn)馬克龍總統(tǒng)讓電動(dòng)汽車變得更加經(jīng)適性的承諾。
4、韓國總理韓德洙表示，韓元疲軟有助于出口，預(yù)計(jì)韓國政策緊縮將慢于美國。
5、美國民營航天公司SpaceX表示，挪威用戶現(xiàn)在可以使用“星鏈”衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。
// 國際股市 //
1、知情人士透露，今年底前美國司法部或?qū)⑨槍?duì)蘋果發(fā)起反壟斷訴訟。自2019年以來，美國司法部一直在對(duì)蘋果公司進(jìn)行調(diào)查。司法部認(rèn)為，蘋果公司濫用其市場(chǎng)力量扼殺小型科技公司。
2、微軟首次發(fā)布面向汽車和移動(dòng)出行領(lǐng)域整體解決方案，以智能云與智能邊緣技術(shù)為基礎(chǔ)，服務(wù)自動(dòng)駕駛、智能座艙等領(lǐng)域。微軟中國副總裁袁以拓表示，微軟希望為車企提供云服務(wù)，沒有造車計(jì)劃。
3、Meta旗下Facebook在美國舊金山聯(lián)邦法院，就其允許包括劍橋分析公司在內(nèi)的第三方訪問用戶私人數(shù)據(jù)一事訴訟達(dá)成原則性和解。這場(chǎng)訴訟持續(xù)四年，起訴者指控Facebook違反消費(fèi)者隱私法，將用戶個(gè)人數(shù)據(jù)分享給第三方。
4、阿斯利康發(fā)布研究數(shù)據(jù)顯示，公司糖尿病藥物達(dá)格列凈（Farxiga）能夠顯著降低各種心力衰竭患者住院和死亡風(fēng)險(xiǎn)，這為擴(kuò)大達(dá)格列凈適應(yīng)證人群提供支撐。
5、理想汽車客服人員表示，因四川地區(qū)電力緊張，理想汽車在四川綿陽增程器工廠供應(yīng)延遲，導(dǎo)致理想L9交付延期。
6、雪佛龍與中國能源數(shù)字化企業(yè)能鏈簽署合作備忘錄，合作將涵蓋燃油業(yè)務(wù)中品牌授權(quán)以及添加劑和潤滑油銷售和采購。
7、日本鈴木在印度成立新的研發(fā)公司，將為印度電動(dòng)汽車工廠投資1000億盧比（約合12.5億美元）。
// 商品 //
1、河南省委書記樓陽生表示，河南省已累計(jì)建成高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田7580萬畝，糧食產(chǎn)量連續(xù)5年穩(wěn)定在1300億斤以上，每年外調(diào)原糧及制成品600億斤。
2、據(jù)央視新聞，歐盟對(duì)俄羅斯煤炭禁運(yùn)8月11日起正式生效，使得對(duì)煤炭嚴(yán)重依賴的波蘭面臨能源短缺，國內(nèi)煤炭生產(chǎn)難以滿足民眾冬季燃煤需求。波蘭為此加大國內(nèi)煤炭開采力度，同時(shí)尋求進(jìn)口替代。
3、印度商務(wù)部宣布，禁止小麥粉和其他產(chǎn)品出口，以期遏制本土食品價(jià)格上漲。
// 債券 //
1、華泰固收表示，考慮到外部平衡制約，短期穩(wěn)增長政策齊發(fā)力，9月政策利率大概率不會(huì)調(diào)整，重申資金面緩步收斂而不收緊。短期操作缺少著力點(diǎn)，繼續(xù)判斷從久期策略轉(zhuǎn)為持有觀望，逐步留好流動(dòng)性出口。
2、華泰固收認(rèn)為，目前轉(zhuǎn)債性價(jià)比普遍有改善但仍難言安全，基于對(duì)股市判斷，建議投資者繼續(xù)觀望并著眼于個(gè)券，邊際上尋找三季度預(yù)期差，但對(duì)雙高品種及時(shí)止盈并提防個(gè)券贖回風(fēng)險(xiǎn)。
//? 外匯? //
1、中信證券表示，受益于超預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)鷹派講話，預(yù)計(jì)美元指數(shù)仍可能繼續(xù)上漲1-2個(gè)月，人民幣匯率短期仍有貶值壓力，但總體人民幣貶值壓力可控。
2、今年以來歐元對(duì)美元貶值已超12%，創(chuàng)2002年以來新低且為20年來首次跌破平價(jià)。不過，弱勢(shì)歐元并未令歐洲公司受益，歐元猛烈貶值推高進(jìn)口成本，加劇能源價(jià)格飆升和創(chuàng)紀(jì)錄的通脹飆升對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)沖擊，影響企業(yè)利潤率。
3、香港財(cái)政司司長陳茂波表示，美國如果再次大幅度加息，套息交易及港元沽盤很可能會(huì)再出現(xiàn)，香港息率趨升壓力亦會(huì)增加，但不會(huì)影響香港金融和貨幣穩(wěn)定，因?yàn)橄⒉钜蛩丶疤紫⒒顒?dòng)全部都在聯(lián)系匯率制度預(yù)期之內(nèi)。
4、緬甸央行表示，將采取措施解決燃油等商品進(jìn)口中面臨的美元短缺問題，并對(duì)趁美元加息造成升值大肆炒作并借機(jī)牟利的非法貨幣兌換機(jī)構(gòu)和個(gè)人予以嚴(yán)厲打擊。
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